Sumber: Bloomberg | Editor: Dikky Setiawan
SIDNEY. AXA Asia Pacific Holdings Limited menolak tawaran akuisisi yang diajukan induk usahanya, AXA SA, serta AMP Limited. Keduanya menyodorkan harga US$ 10,3 miliar untuk membeli seluruh saham AXA Asia Pacific.
AXA SA dan AMP masing-masing memiliki kepentingan dengan penawaran ini. AXA SA, perusahaan asuransi terbesar kedua di Eropa, ingin merambah kawasan Asia. Sedang AMP yang berbasis di Melbourne, Australia, ingin memperbesar pangsa pasar di Australia dan Selandia Baru.
Dalam skema yang dirancang AXA SA bersama AMP, akuisisi akan berlangsung dalam dua tahap. Di tahap pertama, AMP akan membeli seluruh saham AXA Asia Pacific secara tunai dan saham. Termasuk yang akan dibeli AMP adalah 52% saham AXA Asia Pacific yang dimiliki AXA SA.
Akuisisi tahap kedua berlangsung setelah kepemilikan berpindah tangan. AMP dan AXA SA akan membagi AXA Asia Pacific secara geografis. AMP hanya akan mempertahankan unit di Australia dan Selandia Baru. Unit yang membawahi bisnis di Asia akan dijual balik ke AXA SA.
Namun skema ini terancam batal karena dewan direksi independen AXA Asia Pacific menolak penawaran AMP, yaitu dana tunai senilai AUD 1,3796 plus 0,6896 saham mereka untuk setiap saham perusahaan tersebut.
Di atas kertas, tawaran AMP itu tergolong tinggi karena sekitar 26% di atas harga pasar saham AXA Asia Pacific per penutupan perdagangan Jumat (6/11) kemarin.
Harga naik
Namun direksi independen AXA Asia Pasific menilai tawaran itu terlalu murah. "Harga itu lebih rendah daripada valuasi pertumbuhan bisnis perusahaan," demikian keterangan AXA Asia Pacific.
Penolakan tersebut langsung menaikkan harga saham AXA Asia Pacific sebesar 30%. Para pelaku pasar yakin, AXA SA dan AMP akan kembali mengajukan tawaran dengan harga yang lebih tinggi.
Ini bukan penawaran akuisisi pertama yang diajukan AXA SA. Lima tahun lalu, AXA SA berupaya membeli seluruh saham minoritas atau 48%, AXA Asia Pacific seharga AUD 3,2 miliar. Namun tawaran tersebut juga ditolak.
Ketika mengajukan penawaran pertama, Chief Executive Officer AXA SA, Henri de Castries, mengatakan, AXA Asia Pacific tidak cukup kuat untuk menggarap sendiri seluruh pasar di Asia.
AXA SA rupanya makin gatal untuk merambah China dan India. Selain di kedua negara itu, AXA Asia Pacific juga memiliki bisnis asuransi dan pengelolaan aset di Hong Kong, Singapura, Indonesia, Filipina, Thailand, Malaysia, Australia dan Selandia Baru.
