Sumber: Yahoo Finance | Editor: Handoyo .
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Warren Buffett, investor legendaris yang terkenal dengan strategi investasinya yang hati-hati dan jangka panjang, tidak menemukan banyak saham yang menarik untuk dibeli belakangan ini.
Bahkan, ia telah menjadi penjual bersih saham selama tujuh kuartal berturut-turut. Namun, ini tidak berarti bahwa Buffett sama sekali tidak melakukan pembelian. Di tengah penurunan minatnya terhadap beberapa saham, Buffett masih melakukan beberapa pembelian penting.
Meskipun kita mungkin tidak akan mengetahui secara pasti saham-saham yang dibeli Buffett pada kuartal ketiga 2024 hingga laporan regulasi dirilis pada November mendatang, ada prediksi kuat bahwa ia berfokus pada tiga saham ini.
1. Berkshire Hathaway
Pilihan yang paling jelas adalah saham perusahaannya sendiri, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B). Pada kuartal kedua 2024, Berkshire Hathaway menghabiskan sekitar US$345,1 juta untuk pembelian kembali saham. Di kuartal pertama, perusahaan membeli kembali hampir US$2,6 miliar sahamnya sendiri.
Meskipun harga saham Berkshire telah melonjak lebih dari 20% tahun ini, diperdagangkan pada rasio harga-ke-pendapatan ke depan sebesar 19,6, Buffett mungkin masih melihat saham perusahaannya sebagai pilihan yang tepat. Berdasarkan sejarah, Buffett kerap membeli kembali saham Berkshire ketika ia menilai harga saham masih di bawah nilai intrinsiknya.
Baca Juga: Setelah 4 Tahun Pensiun, Elliott Hill Kembali Mengambil Alih Kendali di Nike
Salah satu keuntungan yang dimiliki Buffett adalah ia tidak memerlukan otorisasi khusus dari dewan direksi untuk membeli kembali saham. Program pembelian kembali saham Berkshire memungkinkan Buffett membeli saham Kelas A atau Kelas B kapan saja selama ia percaya bahwa harga saham tersebut di bawah nilai intrinsik perusahaan, asalkan posisi kas Berkshire (termasuk kas, setara kas, dan Treasury AS) tidak turun di bawah US$30 miliar.
Mengapa Pembelian Kembali Saham Berkshire Menarik?
- Kinerja Saham: Lonjakan harga saham Berkshire di tahun 2024 menunjukkan kepercayaan pasar terhadap fundamental perusahaan yang kuat.
- Kas yang Melimpah: Dengan posisi kas yang solid, Berkshire memiliki fleksibilitas untuk terus melakukan pembelian kembali tanpa mengorbankan stabilitas keuangan perusahaan.
2. Chubb Limited
Chubb Limited (NYSE: CB) adalah salah satu dari tujuh saham yang dibeli Buffett pada kuartal kedua 2024, selain dari pembelian kembali saham Berkshire Hathaway. Berkshire kini memiliki sekitar 6,7% saham di perusahaan asuransi properti dan kecelakaan besar ini. Buffett kemungkinan tertarik untuk memiliki lebih banyak saham Chubb.
Salah satu faktor yang membuat Chubb menarik bagi Buffett adalah valuasinya yang relatif murah. Dengan rasio harga-ke-pendapatan ke depan sebesar 11,9, bahkan setelah sahamnya melonjak hampir 30% tahun ini, Chubb tetap menjadi peluang menarik. Di saat sulit menemukan saham dengan valuasi murah di pasar, Chubb mungkin menjadi salah satu pengecualian.
Asuransi adalah industri yang sangat dipahami oleh Buffett. Berkshire sudah memiliki beberapa perusahaan asuransi, dan Buffett pastinya merasa nyaman dengan bisnis Chubb.
Selain itu, Chubb memiliki tim manajemen yang kuat serta catatan keuangan yang solid. Salah satu metrik penting yang membuat Chubb unggul dibandingkan pesaingnya adalah rasio gabungan (combined ratio), yang mengukur kerugian yang ditanggung dan biaya operasional sebagai persentase dari premi yang diperoleh.
Baca Juga: Fund Manager Ini Ikuti Jejak Warren Buffett di Tengah Ancaman Krisis Pasar
Mengapa Chubb Limited Menjadi Pilihan Buffett?
- Valuasi Menarik: Rasio P/E yang rendah membuat saham ini relatif murah dibandingkan dengan pasar.
- Kinerja Unggul: Chubb secara konsisten mengungguli para pesaingnya dalam metrik kunci.
- Pemahaman Industri: Buffett memiliki pengetahuan mendalam tentang industri asuransi, yang memberikan keyakinan lebih dalam keputusannya.
3. Occidental Petroleum
Buffett juga kemungkinan terus membeli saham Occidental Petroleum (NYSE: OXY) di kuartal ketiga 2024. Ia mulai membangun posisi di saham minyak ini pada awal 2022 dan hampir setiap kuartal menambah kepemilikannya.
Buffett secara terbuka menyoroti Occidental dalam suratnya kepada pemegang saham Berkshire Hathaway awal tahun ini, dengan menyebutnya sebagai salah satu saham yang ia harapkan untuk dimiliki secara permanen.
Selain itu, Berkshire memiliki waran yang memberinya hak untuk membeli lebih banyak saham Occidental dengan harga tetap, yang kemungkinan besar akan dimanfaatkan Buffett.
Salah satu aspek yang membuat Occidental menarik bagi Buffett adalah kepemilikan sumber daya minyak dan gas yang sangat besar di Amerika Serikat. Selain itu, Buffett juga tertarik dengan inisiatif inovatif Occidental dalam penangkapan dan penyimpanan karbon, yang semakin relevan di tengah meningkatnya fokus pada keberlanjutan dan energi bersih.
Baca Juga: Warren Buffett Beri Tugas Khusus Bernilai US$143,1 Miliar kepada Anaknya, Apa Itu?
Buffett juga mengagumi CEO Occidental, Vicki Hollub. Dalam suratnya kepada pemegang saham Berkshire, Buffett memuji kepemimpinan Hollub, dengan mengatakan bahwa ia tahu "cara memisahkan minyak dari batu, dan itu adalah bakat yang langka, berharga bagi para pemegang sahamnya dan bagi negaranya."
Mengapa Buffett Mungkin Terus Membeli Occidental?
- Waran Menguntungkan: Berkshire memiliki hak istimewa untuk membeli lebih banyak saham dengan harga tetap, yang meningkatkan nilai jangka panjang dari kepemilikannya.
- Kepemimpinan Kuat: Buffett memiliki kepercayaan penuh terhadap CEO Vicki Hollub dan arah strategis perusahaan.
- Proyek Inovatif: Inisiatif Occidental dalam penangkapan karbon memberikan keunggulan kompetitif yang menarik.
