Reporter: Barratut Taqiyyah Rafie | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
KONTAN.CO.ID - Warren Buffett terkenal dengan investasinya yang cerdik, terutama kemampuannya membeli perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang tahan lama.
Faktanya, ada dua investasi nonsaham yang telah dilakukan Buffett dan dianggap sangat prospektif.
Meskipun tidak setenar kepemilikan saham perusahaannya Berkshire Hathaway, Buffett telah menyatakan keyakinannya yang teguh pada investasi ini.
"Kedua investasi ini akan menjadi kepemilikan yang solid dan memuaskan untuk seumur hidup saya dan, selanjutnya, untuk anak-anak dan cucu-cucu saya," tulisnya dalam surat kepada pemegang saham Berkshire.
Ia juga memproyeksikan bahwa pendapatan dari kedua investasi tersebut mungkin akan meningkat dalam beberapa dekade mendatang.
Baca Juga: Perusahaan Investasi Milik Warren Buffett Kembali Lepas Saham Bank of America
Menurut Money Wise, berikut adalah tinjauan lebih dekat tentang dua investasi ini:
- Investasi pertama
Investasi pertama dimulai di tengah latar belakang gelembung harga pertanian yang meletus di Midwest. Ketika harga pertanian turun, Buffett melihat peluang.
“Pada tahun 1986, saya membeli lahan pertanian seluas 400 hektar, yang terletak 50 mil di utara Omaha, dari FDIC. Harganya US$ 280.000, jauh lebih murah daripada yang dipinjamkan bank yang bangkrut untuk lahan pertanian itu beberapa tahun sebelumnya,” Buffett menceritakan dalam suratnya.
Oracle of Omaha itu mengakui bahwa dia tidak tahu apa-apa tentang mengelola lahan pertanian. Untungnya, putranya memiliki hasrat untuk bertani, dan Buffett dapat mempelajari tentang produksi jagung dan kedelai di lahan pertanian itu serta biaya operasionalnya.
Baca Juga: Jual Saham Apple, Warren Buffett Beli Saham Minyak Ini Sebagai Gantinya
Buffett kemudian menghitung bahwa pengembalian normal dari lahan pertanian itu akan mencapai 10%. Dia juga yakin bahwa produktivitas kemungkinan akan meningkat seiring waktu dan harga tanaman akan naik. Dia menekankan bahwa kedua ekspektasi itu terbukti.
Itu tampaknya bukan keputusan yang sulit untuk dibuat.
“Saya tidak memerlukan pengetahuan atau kecerdasan yang tidak biasa untuk menyimpulkan bahwa investasi itu tidak memiliki kerugian dan berpotensi memiliki keuntungan yang substansial,” jelasnya.
Investasi itu terbukti berharga. Pada tahun 2014, Buffett mencatat bahwa pendapatan pertaniannya meningkat tiga kali lipat dan nilainya lima kali lipat lebih besar dari yang dibayarkannya.
- Investasi kedua
Investasi kedua juga muncul dari meletusnya gelembung — kali ini dalam bidang real estat komersial.
Pada tahun 1993, Buffett mengetahui bahwa properti ritel New York yang berdekatan dengan Universitas New York akan dijual oleh Resolution Trust Corporation (RTC).
Entitas ini dibentuk untuk menjual aset lembaga tabungan yang gagal karena praktik pemberian pinjaman yang terlalu optimis telah menyebabkan kerugian yang signifikan.
Buffett melakukan analisisnya dan menentukan bahwa imbal hasil lancar tanpa leverage dari properti tersebut sekitar 10%. Ia mencatat bahwa RTC telah mengelola properti tersebut dengan buruk. Menyewakan toko-toko yang kosong akan meningkatkan pendapatannya.
Yang lebih penting, Buffett mengidentifikasi peluang besar: penyewa terbesar, yang menempati sekitar 20% dari tempat tersebut, hanya membayar sewa sebesar US$ 5 per kaki persegi, sementara penyewa lainnya membayar sewa rata-rata US$ 70.
Baca Juga: Warren Buffett Bagikan 4 Cara Jitu Mengatur Keuangan yang Bisa Anda Contoh
"Berakhirnya sewa murah ini dalam sembilan tahun pasti akan memberikan peningkatan besar pada pendapatan," paparnya.
Ia juga optimistis tentang lokasi utama properti tersebut, dengan menyatakan bahwa "NYU tidak akan ke mana-mana."
Berbekal analisis ini, Buffett bergabung dengan sekelompok kecil investor untuk membeli properti tersebut. Keputusan itu terbukti berhasil.
"Distribusi tahunan kini melebihi 35% dari investasi ekuitas awal kami. Selain itu, hipotek awal kami dibiayai ulang pada tahun 1996 dan sekali lagi pada tahun 1999, langkah-langkah yang memungkinkan beberapa distribusi khusus dengan total lebih dari 150% dari apa yang telah kami investasikan," tulis Buffett.
Pelajaran dari Warren Buffett
Perhatikan bahwa meskipun Buffett optimistis tentang masa depan kedua investasi ini, ia melakukannya setelah gelembung meletus dan melakukan analisis menyeluruh untuk memperkirakan keuntungannya.
Bahkan, Buffett ingin menyoroti pelajaran penting dari pengalamannya: "Fokuslah pada produktivitas masa depan aset yang Anda pertimbangkan."
Ia menekankan bahwa jika Anda merasa tidak nyaman membuat perkiraan kasar tentang pendapatan masa depan suatu aset, Anda harus "melupakannya dan melanjutkan hidup."
