Sumber: Reuters | Editor: Herlina Kartika Dewi
KONTAN.CO.ID - LONDON. Rusia mendekati potensi default pada utang internasionalnya karena menyisihkan rubel untuk membayar pemegang obligasi internasional yang perlu dilunasi dalam dolar. Rusia mengatakan, akan terus melakukannya selama cadangan devisanya diblokir oleh sanksi.
Mengutip Reuters, Kamis (7/4), Amerika Serikat pada Senin lalu menghentikan Rusia dari pembayaran pemegang utang negaranya lebih dari US$ 600 juta dari cadangan yang disimpan di bank-bank AS. Amerika Serikat juga mengatakan, Moskow harus memilih antara menguras cadangan dolarnya di dalam negeri atau gagal bayar.
Rusia belum gagal membayar utang luar negerinya sejak mengingkari pembayaran yang jatuh tempo setelah Revolusi Bolshevik 1917, tetapi obligasinya telah muncul kembali sebagai titik nyala dalam krisis diplomatik dan sanksi saling balas antara Moskow dan ibu kota barat.
"Ini mempercepat waktu ketika Rusia kehabisan ruang pada kesediaan dan kemampuan untuk membayar," kata salah satu manajer dana yang memegang salah satu obligasi yang jatuh tempo untuk pembayaran pada hari Senin.
Kremlin mengatakan akan terus membayar utangnya.
Baca Juga: Akhirnya, AS Jatuhkan Sanksi kepada Putri Putin dan Lebih Banyak Bank Rusia
"Rusia memiliki semua sumber daya yang diperlukan untuk membayar utangnya... Jika blokade ini berlanjut dan pembayaran yang ditujukan untuk membayar utang diblokir, itu (pembayaran di masa depan) dapat dilakukan dalam rubel," kata juru bicara Kremlin Dmitry Peskov.
Moskow telah berhasil melakukan sejumlah pembayaran kupon valuta asing pada beberapa dari 15 obligasi internasionalnya dengan nilai nominal sekitar US$ 40 miliar sebelum Amerika Serikat menghentikan transaksi tersebut.
Sementara sanksi telah membekukan sekitar setengah dari US$ 640 miliar cadangan emas dan mata uang asing Rusia, negara itu masih menerima miliaran dolar dari ekspor minyak mentah dan gas.
Kementerian keuangan Rusia mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya harus membayar rubel kepada pemegang Eurobonds berdenominasi dolar yang jatuh tempo pada 2022 dan 2042 karena bank asing telah menolak untuk memproses perintah untuk membayar US$ 649 juta kepada pemegang utang negaranya.
Kementerian keuangan mengatakan bank asing, yang tidak disebutkan namanya, menolak perintah Rusia untuk membayar kupon pada dua obligasi dan juga tidak memproses pembayaran Eurobond yang jatuh tempo pada 2022.
Kemampuan Rusia untuk memenuhi kewajiban utangnya menjadi fokus setelah sanksi besar-besaran sebagai tanggapan atas apa yang disebut Moskow "operasi militer khusus" di Ukraina yang telah membekukan hampir setengah dari cadangannya dan membatasi akses ke sistem pembayaran global.
Amerika Serikat pada hari Rabu menargetkan bank-bank dan elit Rusia dengan babak baru sanksi sebagai tanggapan atas apa yang oleh Presiden Joe Biden disebut sebagai kejahatan perang besar oleh pasukan Rusia di Ukraina.
Baca Juga: Eropa Selidiki Kasus Salmonella di Produk Cokelat, Korban Utama Anak Bawah 10 Tahun
JP Morgan, sebagai bank koresponden yang telah memproses pembayaran obligasi negara Rusia, dihentikan oleh Departemen Keuangan AS untuk melakukan dua pembayaran yang jatuh tempo pada hari Senin, menurut seorang sumber yang mengetahui situasi tersebut.
JP Morgan menolak berkomentar.
Kementerian Keuangan Rusia mengatakan Rusia dapat mempertimbangkan untuk mengizinkan pemegang asing Eurobond 2022 dan 2042 untuk mengubah pembayaran rubel menjadi mata uang asing begitu akses ke akun valasnya dipulihkan.
Sampai saat itu, pembayaran Eurobond yang setara dengan rubel yang ditujukan kepada pemegang obligasi dari apa yang disebut negara-negara yang tidak bersahabat akan disimpan dalam rekening tipe 'C' khusus di National Settlement Depository Rusia, tambah kementerian itu.
Kedua obligasi tersebut diterbitkan pada tahun 2012 dan menetapkan pembayaran dalam dolar AS - tidak seperti beberapa obligasi yang dijual kemudian dan memungkinkan pembayaran dalam mata uang alternatif seperti euro, pound sterling, franc Swiss atau bahkan rubel.
Rusia memiliki masa tenggang 30 hari untuk melakukan pembayaran dolar, tetapi jika uang tunai tidak muncul di rekening pemegang obligasi dalam jangka waktu tersebut, itu akan menjadi default, kata lembaga pemeringkat global.
Moskow memperkenalkan kontrol modal yang ketat untuk menopang mata uangnya setelah perang, yang dikombinasikan dengan sanksi keuangan membuat investor asing tidak mungkin memulangkan pembayaran apa pun.
Peringatan default menyala lagi pada hari Rabu.
Pertukaran default kredit di muka satu tahun - cara untuk mengasuransikan eksposur terhadap utang negara Rusia - melonjak menjadi 69 poin dari 60 poin, menurut IHS Markit.
Obligasi dolar Rusia yang lebih lama, di mana perdagangan telah berhenti, dikutip jauh di bawah 20 sen dalam dolar, sementara masalah dalam mata uang euro ditawarkan pada 15 sen.
Rusia menganggap ini sebagai situasi default.
"Secara teori, situasi default dapat dibuat tetapi ini akan menjadi situasi yang murni buatan," kata Peskov.
"Tidak ada alasan untuk default yang sebenarnya."
Pemegang obligasi telah melacak pembayaran obligasi sejak sanksi menyapu dan tindakan balasan dari Moskow yang telah memisahkan Rusia dari sistem keuangan global.
Kegagalan Rusia tidak akan terpikirkan sebelum invasi dengan negara yang masih memegang peringkat layak investasi baru-baru ini pada Februari dari lembaga pemeringkat utama.
Rusia sudah terkunci dari pasar pinjaman internasional karena sanksi Barat, tetapi default berarti tidak bisa mendapatkan kembali akses sampai kreditur dilunasi dan setiap kasus hukum yang berasal dari default diselesaikan.
Sebuah default juga dapat membuat sejumlah sakit kepala jika negara atau perusahaan yang biasanya akan berdagang dengan Rusia memiliki aturan yang diberlakukan sendiri yang melarang transaksi dengan entitas default.
Selanjutnya, kebijakan asuransi default utang Rusia yang dikenal sebagai credit default swaps (CDS) yang diambil oleh investor untuk situasi seperti ini dapat dipicu. JP Morgan memperkirakan ada sekitar $6 miliar CDS beredar yang perlu dibayarkan.
Rusia pada hari Rabu membayar kupon pada empat obligasi rubel perbendaharaan OFZ. Ini pernah populer karena hasil tinggi mereka di antara investor asing, yang sekarang diblokir dari menerima pembayaran sebagai akibat dari sanksi dan pembalasan Rusia.
