Sumber: Reuters | Editor: Yudho Winarto
KONTAN.CO.ID - HONG KONG. Perusahaan baterai raksasa China, Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL), menawarkan fee underwriting sangat tipis kepada bank investasi yang menangani penawaran saham perdana (IPO) terbesar dunia sejauh ini di tahun 2025.
Dalam dokumen ke bursa, CATL menyebut sembilan underwriter akan menerima komisi maksimum HK$238,7 juta (sekitar US$30,5 juta).
Baca Juga: Raksasa Baterai EV China CATL Siap IPO Jumbo di Hong Kong
Namun, sebagian besar bersifat diskresioner dan tergantung keberhasilan transaksi. Komisi tetap hanya 0,2% dari total dana yang dihimpun jauh di bawah rata-rata industri sebesar 2%–2,5%.
Sebagai perbandingan, produsen alat rumah tangga Midea tahun lalu membayar fee 0,6% dalam IPO senilai US$4,6 miliar, sementara S.F. Holding memberi fee 0,8% untuk listing sekunder senilai US$792 juta.
CATL memang menjanjikan insentif tambahan berupa fee diskresioner hingga 0,6%, menjadikan total potensi fee maksimal menjadi 0,76%. Meski begitu, margin ini masih tipis, terutama bagi bank-bank global.
"Fee ini nyaris tidak menutup biaya. Tapi bank-bank berharap bisa amankan peran di transaksi besar mendatang," ujar sumber Reuters.
Listing CATL di Hong Kong ini disambut antusias investor institusi global, termasuk sovereign wealth fund. Buku pemesanan dilaporkan oversubscribed.
Baca Juga: Jadi IPO Terbesar di 2025, IPO CATL Diperkirakan Raup Dana US$ 4 Miliar
Sponsor utama dalam aksi korporasi ini antara lain JPMorgan, Bank of America, CICC, dan China Securities.
Masing-masing hanya dibayar US$300.000, atau setengah dari rata-rata pasar lima tahun terakhir, menurut data Dealogic.
Goldman Sachs dan UBS yang sebelumnya menangani aksi korporasi CATL memilih tidak ambil peran senior kali ini, sebagian karena struktur fee yang dinilai terlalu rendah.
