Reporter: Noverius Laoli | Editor: Noverius Laoli
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Warren Buffett pernah menyatakan bahwa pendiri Vanguard, Jack Bogle, "mungkin telah memberikan manfaat lebih besar bagi investor Amerika daripada siapa pun di negara ini."
Mengutip Investopedia, Jumat (6/6/2025), pujian tersebut mencerminkan apresiasi jangka panjang Buffett terhadap dana indeks, instrumen investasi yang diperkenalkan dan dipopulerkan oleh Bogle.
Namun, ada alasan lain di balik pernyataan tersebut. Beberapa hari sebelum ucapan itu, salah satu dana milik Bogle membantu Buffett memenangkan taruhan senilai US$ 1 juta.
Baca Juga: Warren Buffett Manfaatkan Pelemahan Pasar, Perbesar Investasi di Jepang
Pada rapat tahunan Berkshire Hathaway tahun 2006, Buffett dengan berani menyatakan bahwa dana indeks yang mengikuti pergerakan pasar saham AS akan menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi dalam sepuluh tahun dibandingkan dengan dana kelolaan manajer hedge fund mana pun.
Ia mengundang siapa saja yang tidak setuju untuk bertaruh melawannya.
Saat itu, kecintaan Buffett terhadap dana indeks sudah dikenal luas. "Oracle of Omaha" ini telah lama menyarankan investor untuk memilih dana indeks pasif yang murah, yang secara otomatis membeli seluruh pasar, alih-alih dana aktif yang mahal dan berusaha mengalahkan pasar.
Menurutnya, setelah memperhitungkan biaya manajemen dan biaya transaksi, imbal hasil dana aktif hampir pasti akan lebih rendah dibandingkan dengan kinerja pasar secara keseluruhan.
Baca Juga: Ini Alasan Mengapa putra Warren Buffett, Tidak Menjadi CEO Berkshire Hathaway
Tom Seides, seorang manajer hedge fund, tidak sepakat dengan pandangan itu. Bersama Protégé Partners LLC, perusahaan pengelola dana-of-hedge-funds yang ia dirikan, Seides menerima tantangan Buffett.
Taruhan pun ditetapkan sebesar US$ 1 juta, yang hasil akhirnya akan disumbangkan untuk kegiatan amal.
Awalnya, Seides dan Protégé tampak akan menang, terutama setelah krisis keuangan tahun 2008 menghantam pasar saham. Namun, pada akhir dekade, Buffett menang telak.
Pilihannya, Vanguard 500 Index Fund yang mengikuti indeks S&P 500, membukukan imbal hasil sebesar 126%. Sementara itu, lima dana hedge fund pilihan Protégé hanya mencetak rata-rata imbal hasil 36%. Tak satu pun dari mereka mampu mengalahkan dana indeks Buffett.
Beberapa hari setelah Seides secara resmi mengakui kekalahannya, Buffett dijadwalkan menyampaikan pidato khasnya dalam rapat pemegang saham tahunan Berkshire Hathaway. Untuk pertama kalinya, Jack Bogle diundang menghadiri acara tersebut, tanpa mengetahui alasan sebenarnya.
Baca Juga: Pasar Bergejolak, Warren Buffett Alihkan Uang Tunai ke Surat Utang AS
Barulah kemudian terungkap: Buffett ingin secara langsung memberikan penghargaan kepada Bogle.
Dana indeks milik Bogle bukan hanya membantu Buffett memenangkan taruhan besar tersebut, tetapi juga mencerminkan filosofi investasi yang telah membawa manfaat besar bagi jutaan investor individu.
Bagi Buffett, kontribusi Bogle terhadap dunia investasi sangatlah monumental.
