Catatkan saham, nilai Spotify US$ 22,5 miliar

Jumat, 02 Maret 2018 / 09:00 WIB

Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - NEW YORK. Perusahaan layanan streaming musik, Spotify, bersiap masuk bursa saham. Namun, Spotify menempuh cara yang tak lazim. Bukan lewat penawaran umum, tetapi dengan direct listing atau pencatatan langsung di New York Stock Exchange.

Spotify sudah mengajukan pendaftaran saham langsung pada Rabu lalu (28/2). Dengan cara direct listing, bisa membuat saham yang milik investor dan karyawan Spotify, dijual tanpa menyewa investment banking atau broker. Spotify juga tidak perlu menambah modal baru atau.

Spotify tidak menentukan harga saham initial public offering (IPO) dalam surat pengajuan direct listing. Menurut prospektus, nilai Spotify sekitar US$ 16,8 miliar-US$ 22,5 miliar. Ini dengan hitungan harga saham biasa antara US$ 95-US$ 127,50. Sedangkan jumlah saham beredar 178 miliar saham.

Pencatatan langsung banyak menguntungkan Spotify, sebab menghemat ratusan juta dolar untuk biaya penjaminan emisi. Selain itu, tidak ada lockup period bagi investor dan investor tak perlu mencairkan kepemilikan seperti pada IPO konvensional.

Pada 2017, pendapatan Spotify mencapai 4,09 miliar, naik dari periode sama tahun sebelumnya, 2,95 miliar. Namun, rugi operasional perusahaan ini naik menjadi 378 juta pada 2017 dari 349 juta di tahun sebelumnya.

Rugi bersih Spotify melonjak 129% pada 2017. Rugi ini akibat beban biaya dana dari hasil kesepakatan utang di tahun 2016. Saat itu, Spotify meraih utang sebanyak US$ 1 miliar.

Pelanggan terbanyak

Dalam prospektus seperti dikutip Reuters menyebutkan, Spotify memiliki 71 juta pelanggan premium dan 159 juta pengguna rata-rata bulanan. Jumlah tersebut lebih besar ketimbang pesaingnya, Apple Music. Pada 2015, Apple Music memiliki 36 juta pelanggan berbayar, sementara Amazon Music Unlimited memiliki 16 juta pelanggan berbayar. Permain lain yakni Pandora Media Inc memiliki total 5,48 juta pelanggan.

Dari biaya berlangganan, Spotify premium memasang tarif US$ 9,99 per bulan. Sementara Apple Music mengenakan biaya yang sama namun menawarkan percobaan gratis selama tiga bulan.

Cuma, Spotify memiliki layanan gratis berbasis iklan berbeda dengan Apple Music yang tidak mempunyai layanan streaming gratis. "Dengan layanan didukung iklan. Kami yakin ada peluang menaikkan jumlah pelanggan dan pangsa pasar dari radio terestrial tradisional," tulis Spotify.

Spotify akan memiliki kode saham SPOT. Pada Desember 2017, Spotify dan unit bisnis musik Tencent Holdings Ltd, saling membeli saham minoritas satu sama lain. Ini merupakan bagian dari kesepakatan pemegang obligasi dan memungkinkan pencatatan langsung saham.

Tencent setuju tidak mengalihkan sahamnya selama tiga tahun. Kesepakatan ini membantu Spotify menjadi pemimpin streaming musik di Eropa dan Amerika.