Reporter: Barratut Taqiyyah Rafie | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
KONTAN.CO.ID - Warren Buffett secara luas dianggap sebagai salah satu investor terbesar sepanjang masa. Salah satu cara untuk melihat kesuksesannya adalah dengan melihat investasi yang dilakukan perusahaannya, Berkshire Hathaway.
Melansir investor.com, Berkshire Hathaway adalah perusahaan konglomerat yang memiliki beberapa perusahaan paling terkenal di Amerika. Berkshire secara penuh memiliki Geico, Duracell, Dairy Queen, Fruit of the Loom dan operator kereta api BNSF.
Berkshire Hathaway mungkin lebih terkenal sebagai sarana investasi bagi Warren Buffett dan tangan kanan utamanya, Charlie Munger. Mengikuti filosofi investasi nilai mereka, perusahaan memiliki saham besar di American Express, Coca-Cola dan perusahaan besar lainnya.
Namun definisi saham Warren Buffett telah berkembang dalam beberapa tahun terakhir. Di bawah manajer investasi Todd Combs dan Ted Weschler, Berkshire Hathaway semakin banyak memasukkan uang ke dalam teknologi.
Perusahaan itu mengambil posisi besar di perusahaan raksasa mapan seperti Apple, serta perusahaan yang lebih muda seperti perusahaan pembayaran Brasil StoneCo dan perusahaan perangkat lunak Snowflake. Berkshire juga membeli saham di Amazon.com.
Baca Juga: Warren Buffett: Saat Investasi, Percaya Insting Anda
Nah, sepanjang tahun 2022, Warren Buffett melakukan lima pembelian besar tahun ini. Aksi pembelian itu menunjukkan ketertarikannya pada energi dan teknologi.
Pasar bearish tahun 2022 mungkin telah memfokuskan kembali investor pada prinsip investasi nilai yang telah dianut Warren Buffett sepanjang hidupnya. Itu membuat langkahnya di tengah kekacauan pasar tahun 2022 semakin menarik.
Setelah menunjukkan banyak kesabaran selama beberapa tahun terakhir, Warren Buffett melakukan lima pembelian saham yang relatif besar pada tahun 2022 saat pasar jatuh.
Melansir The Motley Fool, berikut adalah saham pilihan Warren Buffett:
Buffett bertaruh besar pada minyak dan gas
Warren Buffett paling aktif pada kuartal pertama karena pasar terkoreksi dengan tajam akibat kecemasan inflasi dan invasi Rusia ke Ukraina. Faktor yang terakhir kemungkinan mendorong Warren Buffett untuk membuat taruhan besar pada sektor minyak, khususnya di Chevron dan Occidental Petroleum.
Tentu saja, bisa dikatakan Buffett hanya meningkatkan posisi yang ada di kedua saham tersebut. Berkshire sudah memiliki beberapa saham Chevron dan saham preferen Occidental senilai US$ 10 miliar, dengan waran untuk membeli tambahan 83,86 juta saham.
Namun, pembelian kali ini sangat besar. Warren Buffett melipatgandakan saham Chevronnya lebih dari empat kali lipat, menjadikannya posisi saham terbesar keempat Berkshire, hanya di belakang Apple, Bank of America, dan American Express -- dan itu menyusul Amex di akhir tahun.
Occidental dengan cepat menjadi yang terbesar kedelapan, terbesar keenam jika Anda memasukkan saham pilihan Berkshire yang ada.
Baca Juga: Warren Buffett Memiliki Gaya Investasi yang Feminin, Seperti Apa?
Kecepatan dan besarnya pembelian Warren Buffett, serta waktu di kuartal pertama, kemungkinan berarti taruhan besar pada minyak dan gas berkaitan dengan invasi Rusia ke Ukraina. Tentu saja, lonjakan harga minyak yang besar setelah invasi telah memudar hingga harga minyak sekarang sedikit negatif untuk tahun ini. Itu akibar dirilisnya Cadangan Minyak Strategis pemerintah AS dan kenaikan suku bunga Fed yang agresif.
Tetap saja, Warren Buffett terus menambah posisi tersebut sepanjang tahun.
Mungkin Warren Buffett percaya pertumbuhan pasokan yang lebih terukur ke depan akan menjaga harga cukup tinggi untuk waktu yang cukup lama sehingga pemain terbesar bisa tetap sangat menguntungkan selama bertahun-tahun.
Jadi, mengapa khusus Chevron dan Occidental? Nah, Warren Buffett sudah akrab dengan kedua perusahaan ini dan tim manajemen mereka, dan masing-masing perusahaan cukup besar untuk menggerakkan portofolio sebesar Berkshire.
Kedua saham tersebut juga relatif defensif. Selain itu, kedua perusahaan berinvestasi dalam teknologi baru rendah dan tanpa karbon, termasuk penangkapan karbon.
Menggabungkan arbitrase dengan Activision Blizzard
Juga di kuartal pertama, Warren Buffett meningkatkan posisinya di Activision Blizzard. Menariknya, Berkshire sudah memiliki beberapa saham Activision; namun, tidak seperti Chevron atau Occidental, salah satu letnan muda Buffett, Todd Combs atau Ted Wechsler, kemungkinan besar yang membeli saham awal pada tahun 2021.
Namun, pada bulan Januari, raksasa teknologi Microsoft menawarkan untuk membeli studio video game tersebut seharga US$ 95 per saham, atau US$ 69 miliar.
Meski saham Activision melonjak karena berita, saham tersebut tidak pernah naik lebih tinggi dari kisaran US$ 70 hingga US$ 80 selama kuartal pertama, sekitar 20% di bawah harga akuisisi.
Itu kemungkinan mencerminkan skeptisisme atas penutupan kesepakatan, yang bukannya tidak berdasar. Lagi pula, minggu lalu, Komisi Perdagangan Federal menggugat untuk memblokir kesepakatan itu. Sekarang prosesnya harus melalui pengadilan, dan hasilnya sangat tidak pasti.
Jadi, Buffett memainkan arbitrase merger di sini, artinya investor membeli perdagangan target akuisisi di bawah harga akuisisi, berharap kesepakatan akan tercapai. Mengingat potensi keuntungan 20% dalam waktu singkat, hal itu tidak diragukan lagi menarik, terutama dalam konteks bear market.
Bahaya saat memainkan arbitrase merger, tentu saja, jika kesepakatan tidak tercapai, saham perusahaan target bisa turun secara signifikan. Beberapa menyebut merger arbitrase sebagai praktik "membungkuk untuk mengambil seperempat di depan buldoser".
Baca Juga: Hidup Hemat ala Miliader Dunia, Simak Pengertian dan Cara Menerapkan Frugal Living
HP Inc.
Melengkapi kuartal pertama Warren Buffett yang sangat aktif adalah pembelian PC dan pembuat printer HP, Inc. Pilihan ini sangat menarik karena Buffett telah lama menjauh dari teknologi, dan saham HP bukanlah favorit Wall Street.
Sementara HP memang memiliki pangsa pasar terdepan dalam ruang pencetakan fisik, yang tampaknya merupakan industri yang mengalami penurunan yang lama dan lambat.
HP juga memiliki pangsa pasar yang kuat di PC, tetapi industri ini juga memiliki pertumbuhan yang rendah. Faktanya, suku bunga telah meningkat, dan konsumen menarik kembali pembelian diskresi, yang mengakibatkan sektor PC mengalami penurunan terburuk dalam sejarah modern, setelah masa booming pandemi.
Kemungkinan preferensi Buffett untuk saham bernilai rendah yang mendorongnya untuk membeli HP, digabungkan dengan kemampuan HP untuk membeli kembali banyak sahamnya. Pada saat pembeliannya, HP diperdagangkan dengan pendapatan lebih dari enam kali lipat.
Sebagai catatan, HP telah membeli kembali sahamnya senilai sekitar US$ 10,5 miliar hanya dalam dua tahun terakhir. Untuk konteksnya, seluruh kapitalisasi pasar HP saat ini hanya US$ 27,7 miliar.
Namun, Buffett sepertinya tidak mengantisipasi penurunan PC seburuk ini, dan saham HP menurun sejak pembelian. Selain itu, manajemen baru-baru ini mengatakan kemungkinan akan mengurangi pembelian kembali saham dalam waktu dekat karena ingin menjaga neraca tetap sehat selama penurunan industri PC dan potensi resesi.
Manufaktur Semikonduktor Taiwan
Terakhir, mungkin kejutan terbesar tahun ini adalah Buffett membeli ruang semikonduktor untuk pertama kalinya.
Buffett membeli saham pemasok utama Apple Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation dengan nilai lebih dari US$ 4 miliar pada kuartal ketiga. Pembelian besar membuat saham pengecoran semikonduktor ini menempati posisi ke-10 terbesar Berkshire.
Meski pembelian TSMC mengejutkan karena Buffett belum pernah membeli saham semikonduktor sebelumnya, itu juga tidak terlalu mengejutkan mengingat kualitas bisnis TSMC. TSMC adalah perusahaan dominan yang menghasilkan lebih dari separuh chip dunia, dan teknologinya memimpin dalam pembuatan node paling canggih di dunia, dengan hampir 90% pangsa pasar, telah melambungkannya di depan para pesaing.
