Laba Saudi Aramco Terkoreksi pada Kuartal III-2025 Imbas Penurunan Harga Minyak Dunia

Sumber: Reuters | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID - DUBAI. Aramco, eksportir minyak terbesar dunia dari Arab Saudi, melaporkan penurunan laba kuartalan sebesar 2,3%, yang disebabkan oleh penurunan harga minyak mentah dan produk, tetapi kinerjanya membaik dibandingkan kuartal sebelumnya seiring dengan peningkatan produksi minyak.

Mengutip Reuters, Selasa (4/11/2025), Kerajaan Arab Saudi telah memompa lebih banyak minyak mentah seiring OPEC+ mengakhiri pemangkasan produksi sukarela setelah beberapa tahun pemangkasan untuk mendukung pasar.

Pada bulan Oktober, harga minyak mentah berjangka turun untuk bulan ketiga berturut-turut, turun lebih dari 2% dan mencapai level terendah dalam lima bulan, di tengah kekhawatiran kelebihan pasokan dan kekhawatiran tarif AS.

Aramco melaporkan laba bersih sebesar 101,02 miliar riyal (US$ 26,94 miliar) dalam periode tiga bulan yang berakhir pada 30 September, turun dari 103,4 miliar riyal tahun lalu.

Namun, laba bersih naik sekitar 19% dibandingkan kuartal kedua karena pendapatan meningkat akibat volume dan harga yang lebih tinggi, baik untuk minyak mentah maupun produk olahan dan kimia.

"Aturan praktis kami adalah bahwa setiap tambahan produksi minyak mentah sebesar 1 juta barel per hari menghasilkan tambahan arus kas operasional tahunan sebesar $11 miliar berdasarkan harga rata-rata tahun berjalan tahun 2025," ujar CFO Aramco, Ziad Al-Murshed, kepada para analis.

Total produksi hidrokarbon perusahaan mencapai 13,27 juta barel setara minyak per hari (boepd) pada kuartal ketiga, dibandingkan dengan 12,8 juta boepd pada kuartal sebelumnya. Pada hari Minggu, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, yang dikenal sebagai OPEC+, menyepakati sedikit peningkatan produksi minyak untuk bulan Desember dan penundaan peningkatan produksi pada kuartal pertama tahun depan, yang oleh sebagian investor dianggap sebagai sinyal kelebihan pasokan di pasar.

Laba bersih yang disesuaikan, yang tidak termasuk pos-pos non-berulang, di Aramco mencapai $28 miliar selama kuartal ketiga, melampaui estimasi analis median perusahaan sebesar $26,5 miliar.

Saham Aramco naik hingga 1,1% setelah laporan keuangan dipublikasikan dan ditutup naik 0,7% pada harga 25,76 riyal per saham.

Fokus Pada Gas

Aramco pada hari Selasa menaikkan target pertumbuhan kapasitas produksi gas untuk penjualan tahun 2030 menjadi sekitar 80% di atas level tahun 2021, naik dari target sebelumnya yang lebih dari 60%.

Peningkatan ini diperkirakan akan meningkatkan total produksi gas dan cairan terkait menjadi sekitar 6 juta boepd, ujar Aramco, merujuk pada kontribusi yang diharapkan dari lapangan Jafurah miliknya, yang merupakan inti dari ambisi Arab Saudi untuk menjadi pemain global utama dalam gas alam.

"Seiring dengan pengembangan rencana kami, kami melihat pertumbuhan permintaan (gas) meningkat lebih dari yang diperkirakan sebelumnya, termasuk permintaan yang lebih tinggi dari penggunaan tambahan seperti pusat data AI," ujar CEO Amin Nasser dalam panggilan telepon dengan para analis.

Analis JPMorgan mengatakan dalam sebuah catatan bahwa panduan yang ditingkatkan tersebut menghasilkan peningkatan material lebih dari 500.000 boepd.

Dividen Tetap

Aramco mengonfirmasi total dividen sebesar $21,3 miliar untuk kuartal ketiga, sekitar $200 juta di antaranya terkait kinerja.

Dividen, yang akan sekitar sepertiga lebih rendah tahun ini, merupakan sumber pendapatan penting bagi pemerintah Arab Saudi, yang memiliki 81,5% saham Aramco secara langsung dan 16% lainnya melalui dana kekayaan negara PIF.

Kerajaan ini telah menginvestasikan miliaran dolar untuk mendiversifikasi ekonominya dari minyak, yang masih menghasilkan 62% pendapatan pemerintah tahun lalu.

Arus kas bebas untuk kuartal ketiga melonjak 55% menjadi $23,6 miliar dari tiga bulan sebelumnya, kata Aramco, mengutip arus kas bersih yang lebih tinggi dari aktivitas operasional yang dibarengi dengan belanja modal yang stabil.

Angka arus kas ini hanya $2,3 miliar lebih tinggi dari total pembayaran dividen perusahaan untuk kuartal tersebut. Total pinjaman naik menjadi $95,1 miliar per 30 September dari $80,9 miliar pada tahun sebelumnya, dengan Aramco mengumpulkan $5 miliar dari obligasi pada bulan Mei dan tambahan $3 miliar dari penjualan obligasi syariah pada bulan September.

Rasio utang terhadap PDB mencapai 6,3%, naik dari 1,9% pada akhir September 2024.

($1 = 3,7504 riyal)