Ray Dalio Ingatkan AS Masuk Spiral Utang, Ini Aset Aman Pilihan Investasi

Sumber: Yahoo News | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Triliuner hedge fund Ray Dalio memberikan peringatan serius terhadap kondisi keuangan Amerika Serikat (AS) yang semakin memburuk akibat tingginya utang nasional, yang kini mencapai rekor tertinggi sebesar US$ 38,4 triliun.

Dalam wawancara dengan CNBC awal 2025, Dalio menggambarkan situasi ekonomi AS sebagai “debt death spiral” atau spiral kematian utang.

Ia menjelaskan, kondisi ini terjadi ketika negara peminjam harus terus meminjam untuk membayar bunga utang, sehingga membuat investor ragu untuk menahan utang tersebut.

“Spiral utang terjadi ketika debitur harus meminjam lagi untuk membayar bunga, dan ini mempercepat masalah. Ketika semua orang melihatnya, mereka enggan memegang utang itu,” kata Dalio.

Saat ini, pemerintah federal AS menghabiskan hampir US$ 1 triliun per tahun hanya untuk membayar bunga utang. Laporan Fortune pada Desember 2025 menyebutkan, Departemen Keuangan AS telah membayarkan US$ 11 miliar per minggu pada tahun fiskal 2026, atau sekitar 15% dari pengeluaran federal.

Selain itu, negara tersebut terus mencatat defisit anggaran, dengan pengeluaran lebih besar dibandingkan penerimaan.

Data Departemen Keuangan AS menunjukkan, defisit federal mencapai US$ 1,83 triliun pada 2024, saat pengeluaran sebesar US$ 6,75 triliun melebihi pendapatan yang hanya US$ 4,92 triliun.

Proyeksi Congressional Budget Office (CBO) menyebut defisit federal bisa menyentuh US$ 1,9 triliun pada akhir 2025.

Utang dan Risiko Inflasi

Meningkatnya utang memunculkan kekhawatiran pelaku pasar terhadap kemampuan negara membayar, sehingga risiko gagal bayar meningkat. Namun, Dalio menilai AS kecil kemungkinannya gagal bayar. Ancaman yang lebih besar, menurutnya, adalah depresiasi mata uang.

“Tidak akan ada gagal bayar, bank sentral akan mencetak uang dan membelinya. Di sinilah terjadi depresiasi nilai mata uang,” ujar Dalio.

Pengalaman ini sudah pernah terjadi saat pandemi, ketika kebijakan quantitative easing membuat daya beli masyarakat menurun.

Inflasi sempat melambung ke level tertinggi dalam 40 tahun pada Juni 2022, dengan indeks harga konsumen (CPI) meningkat 9,1% secara tahunan. Harga kebutuhan pokok seperti makanan dan perumahan tetap tinggi hingga kini.

Dalio menekankan pentingnya diversifikasi dalam berinvestasi, terutama dengan aset yang tahan guncangan ekonomi. Menurutnya, emas merupakan salah satu pilihan terbaik.

“Biasanya orang tidak memiliki cukup emas dalam portofolio mereka. Saat kondisi buruk datang, emas adalah diversifikasi yang efektif,” jelas Dalio.

Emas dianggap aset safe haven karena tidak bisa dicetak seperti uang fiat dan nilainya tidak bergantung pada satu mata uang atau ekonomi tertentu. Dalio menyarankan, investor memegang 10%–15% portofolio mereka dalam bentuk emas.

Selain emas, investasi properti juga menjadi opsi menarik di tengah ketidakpastian ekonomi. Platform seperti Arrived memungkinkan investor membeli saham properti sewa atau properti liburan dengan modal mulai US$ 100, tanpa harus mengurus manajemen properti.

Properti berbasis kebutuhan pokok juga menawarkan stabilitas. First National Realty Partners (FNRP) menyediakan akses investasi properti komersial berkualitas bagi investor terakreditasi dengan modal minimum US$ 50.

FNRP bekerja sama dengan merek besar seperti Kroger, Walmart, dan Whole Foods, memberikan kesempatan investasi yang aman dan berpotensi menguntungkan.

Alternatif lain yang semakin populer adalah seni sebagai aset. Masterworks memungkinkan investor membeli saham fraksional karya seniman ternama seperti Banksy, Picasso, dan Jean-Michel Basquiat.

Aset seni ini dikenal sebagai “blue-chip” yang diperkirakan meningkat nilainya seiring waktu. Investor Masterworks mencatatkan imbal hasil tahunan neto antara +17,6% hingga +21,5% untuk aset yang dimiliki lebih dari satu tahun.

Dengan kondisi utang dan inflasi yang membebani, diversifikasi ke aset seperti emas, properti, dan seni bisa menjadi strategi penting bagi investor untuk melindungi portofolio dari risiko ekonomi.