Reporter: Adrianus Octaviano | Editor: Handoyo .
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Pesimisme kini tengah membayangi sektor perbankan China hingga mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya. Bahkan, kini situasinya hampir mirip dengan yang terjadi pada sektor perbankan AS selama krisis keuangan 2008.
Mengutip Bloomberg (8/11), empat pemberi pinjaman terbesar, termasuk Industrial & Commercial Bank of China Ltd., dihargai mendekati rekor valuasi rendah sekitar 0,4 dari nilai buku mereka di Hong Kong setelah indeks sektor melemah ke level terendah 11-tahun.
Tingkat depresi itu kira-kira cocok dengan harga di antara investor JPMorgan Chase & Co. dan Bank of America Corp. selama kedalaman kejatuhan 2008.
Penurunan bank baru-baru ini mencerminkan aksi jual pasar yang luas dan kekhawatiran yang berkembang tentang utang macet karena pemberi pinjaman telah diminta untuk mendukung ekonomi yang lesu.
Baca Juga: Kebijakan Zero Covid Membuat Prospek Ekonomi China Makin Suram
Pendapatan bank sejauh ini stabil, didorong oleh lonjakan pinjaman baru, tetapi mereka menghadapi risiko yang meningkat dari penguncian Covid Zero negara dan krisis properti yang tidak menunjukkan tanda-tanda pelonggaran.
“Meskipun kita belum menyaksikan tanda-tanda penurunan struktural dalam ekonomi domestik, kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan dalam beberapa tahun ke depan di tengah resesi global,” kata Shen Meng, direktur di bank investasi Chanson & yang berbasis di Beijing. Co.
Selain itu, pemberi pinjaman milik negara China yang dikontrol ketat telah berkinerja buruk, dan sekarang terbebani lebih jauh ketika Presiden Xi Jinping mendorong lebih banyak kemakmuran bersama. Ekonomi terbesar kedua di dunia itu diperkirakan hanya tumbuh 3,3% pada 2022, di bawah target pemerintah sekitar 5,5%.
Atas arahan Beijing, pemberi pinjaman termasuk ICBC dan China Construction Bank Corp. telah secara agresif memperluas kredit tahun ini ke perusahaan swasta dan bidang-bidang seperti infrastruktur.
Bank-bank pemerintah terbesar juga telah meningkatkan dukungan untuk sektor properti, berencana untuk memperpanjang setidaknya US$ 85 miliar dalam pembiayaan bersih dalam empat bulan terakhir tahun ini.
Xiao Yuanqi, wakil ketua di Komisi Regulasi Perbankan dan Asuransi China, mengatakan awal bulan ini bahwa eksposur mereka ke sektor real estat berada pada tingkat yang "wajar" sebesar 26% dari keseluruhan buku pinjaman mereka, dengan mayoritas dalam hipotek rumah berkualitas tinggi.
Tetapi risikonya terletak pada apakah kesengsaraan sektor properti akan menyebar lebih luas dalam perekonomian, yang dapat menyebabkan kerugian pinjaman tumbuh lebih lanjut. Sektor properti mendorong sekitar 28% dari produk domestik bruto China.
Sementara itu, saham bank telah melakukan reli kecil bulan ini di tengah spekulasi China sedang bersiap untuk mengurangi pendekatan ketatnya terhadap Covid Zero karena biaya terhadap ekonomi meningkat.
Itu berarti bank juga membayar harga di pasar untuk kebijakan negara mereka. Saham lima pemberi pinjaman negara bagian China, termasuk ICBC dan CCB, menunjukkan rata-rata 26% premi risiko negara pada akhir Oktober, dibandingkan dengan pembacaan satu digit yang tersirat di rekan-rekan AS, menurut data yang dikumpulkan oleh analis BI Francis Chan.
Baca Juga: Bank Sentral China Menegaskan Kembali akan Meningkatkan Dukungan Ekonomi Riil
Ketahanan mereka akan diuji lebih lanjut jika pasar properti gagal stabil, kata Fitch Ratings Inc. dalam laporan penelitian baru-baru ini.
Grace Wu, direktur senior lembaga keuangan di Fitch bilang saat ini yang lebih penting bukanlah seberapa besar risiko yang mungkin ada bagi bank saat ini, melainkan ke mana arah pasar properti dalam jangka panjang.
“Jika pasar properti tetap lesu lebih lama, tentu akan berdampak pada permintaan dan kualitas pinjaman lainnya.” ujarnya,
Pesimisme yang tersirat dalam saham bank China dapat menghadirkan peluang pembelian jangka panjang, menurut analis DBS Group Lu Manyi, menunjuk bahwa beberapa pemberi pinjaman melaporkan rasio pinjaman bermasalah yang lebih rendah di sektor properti pada kuartal ketiga.
