Reporter: Noverius Laoli | Editor: Noverius Laoli
KONTAN.CO.ID - Nama Warren Buffett hampir identik dengan kesuksesan Wall Street. Sebagai CEO konglomerat Berkshire Hathaway, Buffett telah menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 20,3% untuk pemegang saham sejak 1965.
Jumlah itu lebih dari dua kali lipat total pengembalian tahunan 10% termasuk dividen untuk indeks S&P 500. Secara keseluruhan, ini lebih dari 2.700.000% lebih baik daripada S&P 500, selama 55 tahun terakhir.
Bagaimana Warren Buffett menjadi investor yang hebat? Bukan karena memiliki rekam jejak yang sempurna.
Sebaliknya, Sean William, seorang perencana investasi dalam artikelnya di The Motley Fool tertanggal 5 Desember 2020, mengatakan, ia menghubungkan kesuksesan Warren Buffett sebagai investor dengan enam faktor berikut.
Baca Juga: Wall Street memerah, Dow Jones turun untuk hari ke-2 akibat lonjakan kasus corona
1. Buffett mempertahankan fokus penelitian yang relatif sempit
Penyihir dari Omaha ini secara dominan membatasi penelitiannya pada sektor dan industri yang menurutnya paling luas. Bagi Buffett, area ini adalah saham keuangan dan kebutuhan pokok konsumen.
Dengan berfokus pada perusahaan, topik, dan tren yang jelas menarik baginya, Buffett menjadi sangat mahir dalam memilih perusahaan emenang di dua sektor ini.
Dalam kasus yang jarang terjadi ketika Buffett menyimpang di luar fokus tradisionalnya, hasilnya tidak selalu bagus. Contoh terbaru adalah US$ 10 miliar yang diinvestasikan pada saham preferen Occidental Petroleum.
Meskipun tidak ada yang bisa meramalkan pandemi penyakit coronavirus 2019 (COVID-19) dan apa yang akan dilakukannya terhadap industri serpih AS, Buffett juga menyadari beban utang Occidental saat mengakuisisi Anadarko. Berkshire Hathaway telah mengambil alih investasi Occidental-nya.
Baca Juga: Mengintip rutinitas Warren Buffett hingga Elon Musk di pagi hari
2. Dia menghargai bisnis bermerek yang sudah terbukti
Kesuksesan Warren Buffett juga berasal dari bagaimana dia bertaruh pada bisnis yang telah teruji waktu dengan keunggulan kompetitif yang jelas. Wall Street mungkin terobsesi dengan saham pertumbuhan saat ini, tetapi itu tidak pernah menjadi keahlian Oracle Omaha.
Buffett lebih suka membeli bisnis yang matang dan teruji waktu dan berpegang pada investasi itu untuk waktu yang lama.
Raksasa minuman Coca-Cola yang merupakan holding Berkshire Hathaway yang paling lama bertahan sejak 1988, menjadi contoh sempurna. Coca-Cola beroperasi di semua negara kecuali dua negara di seluruh dunia (Korea Utara dan Kuba).
Ini adalah salah satu merek paling terkenal di dunia, dan menguasai 20% pangsa pasar minuman dingin di negara-negara maju. Coca-Cola juga memiliki lebih dari 20 merek yang menghasilkan penjualan tahunan sebesar US$ 1 miliar.
Buffett menyukai bisnis yang membutuhkan sedikit perawatan. Itulah yang dia dapatkan dari Coca-Cola.
3. Tim manajemen yang dapat dipercaya suatu keharusan
Buffett juga menghargai tim manajemen yang dapat dipercaya dan sangat kompeten. Eksekutif yang termotivasi yang terus-menerus berupaya membangun nilai pemegang saham dan mempertahankan atau menumbuhkan pangsa pasar yang ada adalah hal yang dicari Buffett dalam sebuah investasi.
Ambil contoh Tim Cook Apple. Ini mewakili semua yang dicari Buffett dari seorang eksekutif. Cook mengarahkan Apple ke layanan dengan margin lebih tinggi. Dia juga telah bersandar pada hutang berbunga rendah untuk mendanai pembelian kembali saham secara agresif.
Di sisi lain, CEO carousel di Wells Fargo mungkin menjadi alasan mengapa Oracle of Omaha telah mengurangi saham Berkshire Hathaway dengan lebih dari 300 juta saham. Wells Fargo mengaku membuka 3,5 juta akun tidak sah antara 2009 dan 2016 sebagai bagian dari kampanye cross-selling yang agresif di tingkat cabang.
Kepercayaan konsumen terkena dampak serius. Kurangnya kepercayaan Buffett pada manajemen tampaknya menandakan niatnya untuk sepenuhnya keluar dari posisinya.
Baca Juga: Warren Buffett: Jangan berinvestasi dengan cara ini atau hasilnya akan lebih buruk
4. Saham dividen selalu menjadi prioritas utama
Berinvestasi dalam saham dividen juga memainkan peran besar dalam kesuksesan jangka panjang Buffett. Fokus Buffett pada pembelian bisnis yang matang dengan keuntungan yang jelas berarti banyak dari perusahaan ini menguntungkan dan lebih mungkin untuk membayar dividen.
Sebelum pandemi melanda, Berkshire Hathaway berada di jalur yang tepat untuk menghasilkan sekitar US$ 4,7 miliar pendapatan dividen pada tahun 2020. Ini telah banyak berubah, dengan semua saham maskapai penerbangan mendapatkan boot dan beberapa saham pendapatan lainnya mengurangi atau menangguhkan pembayaran dividen.
Namun demikian, aliran pendapatan tahunan Berkshire tetap jauh di atas US$ 3 miliar.
Terlebih lagi, saham dividen secara historis mengungguli saham yang tidak membayar dividen. Sebuah laporan tahun 2013 dari J.P. Morgan Asset Management menemukan bahwa perusahaan yang memulai dan meningkatkan pembayaran mereka antara tahun 1972 dan 2012 menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata sebesar 9,5%. Relatif, saham yang tidak membayar dividen hanya mengelola pengembalian tahunan 1,6% selama jangka waktu yang sama.
5. Dia membiarkan tesis investasinya dimainkan
Bisa dibilang hal paling kuat yang dilakukan Warren Buffett dalam hal investasi bukanlah apa-apa. Buffett membeli bisnis yang dia yakini hebat dan kemudian mempertahankannya selama bertahun-tahun. Dengan kata lain, Oracle of Omaha memungkinkan peracikan bekerja dengan ajaib. Semakin panjang jangka waktu investasi, semakin kuat penggabungan.
Sejak 1982, Buffett telah menghasilkan 99,6% dari kekayaan bersihnya saat ini (US$ 376 juta pada tahun 1982 vs US$ 86,5 miliar pada tahun 2020). Faktanya, 80% kekayaan bersihnya telah dihasilkan sejak tahun 1996.
Baca Juga: Alarm peringatan akan kejatuhan pasar saham semakin kuat berdering
6. Oracle of Omaha mengelilingi dirinya dengan investor yang kompeten
Terakhir, kesuksesan Buffett bergantung pada dirinya sendiri dengan tim investasi yang kompeten. Tangan kanan Charlie Munger dan letnan investasi Berkshire Hathaway, Todd Combs dan Ted Weschler, dapat membantu mengisi area penelitian yang biasanya dihindari Buffett.
Misalnya, Combs dan Weschler telah memainkan peran kunci dalam meningkatkan eksposur Berkshire Hathaway ke sektor perawatan kesehatan dan teknologi. Buffett bukanlah penggemar berat untuk mengikuti data uji klinis, dan inovasi teknologi tinggi tidak pernah menjadi prioritas investasi utama.
Dengan investor yang sukses dengan hak mereka sendiri di sisinya, Buffett telah secara dramatis meningkatkan peluang jangka panjang Berkshire Hathaway untuk membangun kekayaan pemegang saham.
