Reporter: Noverius Laoli | Editor: Noverius Laoli
KONTAN.CO.ID - KONSISTENSI Warren Buffett yang memegang teguh prinsip-prinsip investasi nilai telah membuatnya menjadi legenda. Buffett telah mengumpulkan kekayaan lebih dari US$ 80 miliar atau setara Rp 1.120 triliun selama beberapa dekade berkat konsistensinya mengikuti prinsip-prinsip investasi yang dia yakini.
Itu juga mengapa banyak investor memuji kemampuan Buffett dalam memilih perusahaan dimana Buffett berinvestasi.
Mengutip Investorpedia, untuk memahami filosofi investasi Warrent Buffett kita dapat menganalisis filosofi investasi perusahaan yang paling dekat hubungannya dengan Berkshire Hathaway, perusahaan Buffett. Berkshire memiliki strategi yang telah lama dipegang dan dan diketahui publik dalam hal mengakuisisi saham sebuah perusahaan yakni perusahaan tersebut harus memiliki daya produktif yang konsisten, pengembalian ekuitas yang baik, manajemen yang cakap, serta dengan harga yang pantas.
Baca Juga: Warren Buffett menganggap sosok ini sebagai pahlawannya, siapakah dia?
Buffett memegang teguh prinsip investasi nilai, yang dipopulerkan oleh Benjamin Graham. Investasi nilai melihat nilai intrinsik suatu saham daripada berfokus pada indikator teknis, seperti rata-rata bergerak, volume, atau indikator momentum.
Menentukan nilai intrinsik adalah latihan dalam memahami keuangan perusahaan, terutama dokumen resmi seperti pendapatan dan laporan laba rugi.
Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan tentang strategi investasi Buffett. Untuk membimbingnya dalam keputusannya, Buffett menggunakan beberapa pertimbangan utama untuk mengevaluasi daya tarik investasi yang mungkin.
Bagaimana kinerja perusahaan?
Perusahaan yang telah memberikan return on equity (ROE) positif dan dapat diterima selama bertahun-tahun lebih diinginkan daripada perusahaan yang hanya memiliki periode pengembalian yang solid. Semakin lama jumlah ROE yang baik, semakin baik.
Berapa besar utang yang dimiliki perusahaan?
Memiliki rasio utang dan ekuitas yang besar harus menaikkan tanda bahaya karena lebih banyak pendapatan perusahaan akan digunakan untuk membayar utang, terutama jika pertumbuhan hanya berasal dari penambahan lebih banyak utang.
Baca Juga: Bill Gates bocorkan sumber kebahagiaannya, ternyata bukan uang
Bagaimana marjin keuntungan?
Buffett mencari perusahaan yang memiliki margin laba yang baik, terutama jika margin laba tumbuh. Seperti halnya dengan ROE, ia memeriksa margin keuntungan selama beberapa tahun untuk mendiskontokan tren jangka pendek.
Seberapa unik produk yang dijual?
Buffett menganggap perusahaan yang menghasilkan produk yang dapat dengan mudah diganti menjadi lebih berisiko daripada perusahaan yang memberikan penawaran yang lebih unik. Misalnya, produk perusahaan minyak. Ia menilai minyak tidak terlalu unik karena klien dapat membeli minyak dari sejumlah pesaing lain.
Namun, jika perusahaan memiliki akses ke tingkat minyak yang lebih diinginkan, yang dapat disuling dengan mudah, maka itu mungkin investasi yang layak untuk dilihat.
Seberapa besar diskon harga sahamnya saat dibeli?
Baca Juga: Warren Buffett: Periode holding favorit kami adalah selamanya
Ini merupakan inti dari investasi nilai yakni menemukan perusahaan yang memiliki fundamental yang baik tetapi diperdagangkan di bawah di mana mereka seharusnya, semakin besar diskon, semakin banyak ruang untuk profitabilitas.
Garis bawah
Di luar gayanya yang berorientasi pada nilai, Buffett juga dikenal sebagai investor beli dan tahan. Dia tidak tertarik untuk menjual saham dalam waktu dekat untuk merealisasikan capital gain; alih-alih, ia memilih saham yang menurutnya menawarkan prospek bagus untuk pertumbuhan jangka panjang.
Baca Juga: Meski AS murka, Rusia dan Turki dikabarkan akan kembali menjalin kontrak rudal S-400
Ini membuatnya mengalihkan fokus dari apa yang dilakukan orang lain. Sebagai gantinya, dia melihat apakah sebuah perusahaan berada dalam posisi yang kuat untuk menghasilkan uang bergerak maju dan jika sahamnya dihargai dengan harga yang wajar.
