Reporter: Barratut Taqiyyah Rafie | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
KONTAN.CO.ID - Harga emas semakin naik beberapa waktu belakangan. Bersamaan dengan itu pula, banyak orang yang memburu si kuning mentereng ini.
Tapi bagaimana dengan strategi investasi Warren Buffett terkait lonjakan harga emas?
Bagi mereka yang bertanya-tanya apakah ia berinvestasi dalam emas, Buffett telah menjelaskan pendiriannya tentang logam kuning itu dengan sangat jelas selama bertahun-tahun, dan itu bukanlah hal yang positif.
Sederhananya, Buffett tidak berpikir emas sesuai dengan strateginya dalam investasi nilai, yang melibatkan pemilihan saham yang diperdagangkan dengan harga lebih rendah dari nilainya.
Mengingat keengganan Buffett terhadap emas, pengamat pasar tentu terkejut ketika Berkshire Hathaway berinvestasi di Barrick Gold pada Q2 2020. Berkshire harus merogoh kantong sekitar US$ 560 juta untuk sekitar 21 juta saham perusahaan tambang emas besar itu.
Apa yang melatarbelakangi keputusan itu?
Banyak berita utama yang menyatakan bahwa Buffett telah mengubah pikirannya tentang emas.
Namun, ada banyak hal yang bertentangan — beberapa menyatakan bahwa bisa saja orang lain di Berkshire yang melakukan perdagangan tersebut dan bukan Buffett sendiri. Yang lain menyatakan bahwa ada perbedaan antara berinvestasi dalam emas dan berinvestasi di perusahaan pertambangan emas.
Baca Juga: Putra Warren Buffett Memilih Jual Saham Warisan untuk Kejar Karier Musik
Yang lain lagi menyatakan bahwa saham Berkshire di Barrick relatif kecil dibandingkan dengan kepemilikannya yang lain.
Pada akhirnya, posisi Buffett dan Berkshire di Barrick ternyata hanya bertahan sebentar. Berkshire Hathaway keluar hanya dua kuartal kemudian, yang cukup lama untuk meraup keuntungan dari kenaikan harga emas yang besar akibat krisis COVID-19.
Mungkin Oracle of Omaha itu mengetahui status logam mulia tersebut sebagai aset safe haven di masa ketidakpastian ekonomi.
Apa pun alasan pergerakan di Berkshire, menarik untuk menilik kembali beberapa komentar Warren Buffett tentang emas.
Meskipun ia tidak menghabiskan banyak waktu untuk membahas emas (bagaimanapun juga, ia tidak menyukainya), ia cukup banyak membicarakannya sehingga tidak ada yang meragukan pendiriannya.
Baca Juga: Pasar Saham Memerah! Cek Trik Jitu Warren Buffett agar Hartanya Tak Menyusut
Melansir Nasdaq.com, berikut ini tiga kutipan yang merangkum apa yang dipikirkan Warren Buffett tentang emas:
1. Emas memiliki dua kekurangan yang signifikan
“Emas … memiliki dua kekurangan yang signifikan, yaitu tidak banyak digunakan maupun untuk berkembang biak. Memang, emas memiliki beberapa kegunaan industri dan dekorasi, tetapi permintaan untuk tujuan ini terbatas dan tidak mampu menyerap produksi baru. Sementara itu, jika Anda memiliki satu ons emas untuk selamanya, Anda akan tetap memiliki satu ons pada akhirnya.”
— Warren Buffett, surat kepada pemegang saham, 2011
Surat Warren Buffett tahun 2011 kepada pemegang saham mencakup diskusi yang cukup panjang tentang emas, yang mencapai titik tertinggi sepanjang masa sekitar US$ 1.920 per ons troi pada bulan September tahun itu.
Dalam surat tersebut, Buffett menjabarkan tiga jenis investasi, menempatkan emas tepat di kategori kedua, yang melibatkan "aset yang tidak akan pernah menghasilkan apa pun."
Pembeli membeli aset ini, menurut Buffett, dengan harapan bahwa orang lain akan membayar lebih untuk aset tersebut di masa mendatang.
Baca Juga: Emas Naik Daun, Investor Harus Ingat Aturan Klasik Warren Buffett
"Pemilik tidak terinspirasi oleh apa yang dapat dihasilkan aset itu sendiri — aset itu akan tetap tidak bernyawa selamanya — tetapi lebih pada keyakinan bahwa orang lain akan lebih menginginkannya di masa mendatang," katanya dalam surat tersebut.
Pendukung emas bereaksi keras terhadap komentar tersebut, dengan menyatakan bahwa inti dari emas bukanlah apa yang dapat diproduksinya; sebaliknya, nilainya berasal dari fakta bahwa emas merupakan sumber perlindungan di saat krisis.
Yang lain telah menunjukkan bahwa emas sebenarnya memiliki rekam jejak yang baik dalam menghasilkan keuntungan. Menanggapi secara khusus komentar Buffett bahwa satu ons emas akan selalu hanya menjadi satu ons emas, Frank Holmes, kepala investasi di US Global Investors, mengatakan bahwa Oracle of Omaha salah tentang logam kuning tersebut.
“Buffett selalu bersikap negatif terhadap emas; perusahaannya sendiri tidak membayar dividen, dan argumennya sebelumnya adalah (bahwa) emas tidak memberikan pendapatan,” kata Holmes. “Dia sepenuhnya salah. Sejak tahun 2000, emas batangan telah mengungguli S&P 500 dengan selisih dua banding satu, dan mengungguli Berkshire Hathaway,” jelas Holmes.
Baca Juga: Saran Investasi Warren Buffett di Pasar Bergejolak, Salah Satunya Menjadi Orang Tamak
2. Tidak akan ada yang berubah tentang emas
“Saya tidak punya pandangan tentang di mana (emas) akan berada (dalam lima tahun ke depan), tetapi satu hal yang dapat saya katakan adalah tidak akan ada yang berubah antara sekarang dan nanti kecuali melihat Anda” — Buffett, Squawk Box CNBC, 2009.
Sebagian besar hal lain yang dikatakan Buffett tentang emas terkait dengan dua kekurangan yang disebutkannya dalam suratnya kepada pemegang saham tahun 2011: kurangnya kegunaan logam dan fakta bahwa logam tidak dapat menghasilkan uang.
Selama episode Squawk Box di CNBC tahun 2009, Buffett mengutarakan pendapatnya tentang isu-isu tersebut dengan cara yang sedikit berbeda.
Berbicara tentang emas dalam lima tahun ke depan dan apakah itu harus menjadi bagian dari strategi investasi nilai, Buffett mengatakan bahwa dia tidak punya pendapat tentang ke mana arahnya.
"Satu hal yang dapat saya katakan adalah emas tidak akan melakukan apa pun antara sekarang dan nanti kecuali melihat Anda," katanya.
Itu berbeda dengan saham seperti Coca-Cola, yang menurut Buffett akan menghasilkan uang, dan banyak sekali.
Tonton: Emas Naik Daun, Investor Harus Ingat Aturan Klasik Warren Buffett
Dia menjelaskan, "Lebih baik memiliki angsa yang terus bertelur daripada angsa yang hanya duduk di sana dan memakan asuransi dan penyimpanan dan beberapa hal seperti itu."
Komentar itu diakhiri dengan kalimat Buffett yang terkenal lainnya tentang emas, yang diulangnya dengan berbagai cara selama bertahun-tahun.
Warren Buffett juga telah berbicara cukup luas tentang keyakinannya bahwa orang yang membeli emas pada dasarnya bertaruh pada rasa takut. Kutipan di atas berasal dari episode Squawk Box CNBC tahun 2011, tetapi ia juga mengemukakan gagasan ini dalam suratnya kepada pemegang saham tahun 2011.
“Yang memotivasi sebagian besar pembeli emas adalah keyakinan mereka bahwa jumlah orang yang takut akan bertambah,” katanya dalam surat tersebut.
Dan memang, emas sering digambarkan sebagai investasi yang aman, yang berarti orang-orang berbondong-bondong mendatanginya di saat terjadi gejolak untuk merasa lebih aman dan menyeimbangkan area lain dalam portofolio mereka.
Akankah Warren Buffett mengubah pikirannya tentang emas?
Investasi Berkshire di Barrick tentu saja mengejutkan banyak orang, itu tidak berarti bahwa Buffett telah mengubah pikirannya tentang emas.
Dia telah konsisten dalam pendekatannya terhadap logam mulia selama bertahun-tahun, dan tampaknya tidak mungkin dia akan berubah pikiran dalam waktu dekat.
