Penulis: Tiyas Septiana
KONTAN.CO.ID - Warren Buffett, arsitek berusia 94 tahun dan wajah Berkshire Hathaway Inc., telah berbagi wawasan jujur tentang mengapa ia lebih menyukai saham daripada real estat sebagai kelas investasi.
Melansir dari Live Mint, dalam rapat tahunan terbaru perusahaan tersebut, Oracle of Omaha tersebut menyebutkan efisiensi, skalabilitas, dan kesederhanaan sebagai alasan utama.
Baca Juga: Kuasai 65% Pasokan Nikel, Begini Dampak Pelemahan Industri di China ke Harga Nikel RI
Saham Menawarkan Lebih Banyak Peluang, Lebih Sedikit Kompleksitas
Warren Buffett, yang sering dipuji sebagai salah satu investor terhebat sepanjang masa, menjelaskan dengan jelas selama rapat tersebut bahwa meskipun real estat dapat memberikan nilai dalam situasi sulit, real estat tidak ada apa-apanya dibandingkan dengan ekuitas dalam hal kemudahan pelaksanaan dan keluasan peluang, terutama di Amerika Serikat.
“Dalam hal real estat, real estat jauh lebih sulit daripada saham dalam hal negosiasi kesepakatan, waktu yang dihabiskan, keterlibatan banyak pihak dalam kepemilikan,”
Buffett menjelaskan, tidak seperti membeli saham, yang dapat dilakukan dalam hitungan detik dan dalam anonimitas sepenuhnya, transaksi real estat biasanya melibatkan negosiasi yang berkepanjangan, kerumitan hukum, dan sering kali pemangku kepentingan yang emosional.
Real Estat adalah Permainan yang Berbeda
Buffett mengakui bahwa mitra lamanya, mendiang Charlie Munger, menikmati transaksi real estat dan terlibat di dalamnya di tahun-tahun terakhir hidupnya.
Namun, bahkan Munger, kata Buffett, akan memilih saham jika ia harus berpegang pada satu kelas aset saja seumur hidup. "Ia akan memilih saham dalam hitungan detik."
Menurut Buffett, investasi real estat cenderung terjerat dalam kepemilikan pribadi, aset warisan, penggunaan utang yang berlebihan, atau pergeseran demografi yang tidak menguntungkan.
"Anda biasanya berurusan dengan pemilik tunggal atau keluarga yang mungkin memiliki properti besar yang telah mereka miliki sejak lama. Mungkin mereka meminjam terlalu banyak uang yang tidak sesuai dengan kemampuan mereka. Mungkin tren populasi tidak menguntungkan mereka."
Hal ini menambah lapisan kompleksitas lain saat mencoba mendapatkan transaksi yang bagus. Real estat sering kali tidak likuid dan sulit ditutup.
"Saat Anda membuat transaksi, maka Anda akan memasuki fase lain," katanya. "Orang-orang mulai menegosiasikan lebih banyak hal. Ini permainan yang sama sekali berbeda."
Tonton: Indonesia Jadi Negara Paling Berkembang di Dunia, Lebih Baik dari Inggris dan Jepang
Saham Memberikan Kecepatan, Skala, dan Anonimitas
Sebaliknya, Buffett menggarisbawahi efisiensi pasar saham yang tak tertandingi. "Saat Anda berjalan ke Bursa Efek New York, Anda dapat melakukan bisnis senilai miliaran dolar secara anonim, dan Anda dapat melakukannya dalam lima menit," katanya.
Likuiditas dan transparansi pasar publik memungkinkan investor untuk bereaksi cepat terhadap peluang — keunggulan yang jarang ditemukan di bidang real estat.
Buffett mengungkapkan bahwa pasar sekuritas menawarkan peluang yang lebih baik dan lebih cepat.
“Kami melakukan beberapa transaksi real estat yang berhasil pada tahun 2008 dan 2009, tetapi jumlah waktu yang kami perlukan untuk melakukan transaksi tersebut dibandingkan dengan melakukan sesuatu yang cerdas dan mungkin lebih baik dalam sekuritas, tidak ada bandingannya.”
Setiap Kalimat Penting dalam Real Estat
Salah satu kontras paling mencolok yang disoroti Buffett adalah tingkat kerumitan hukum dan operasional. “Dalam transaksi real estat, setiap kalimat itu penting,” katanya.
Satu klausul tunggal dapat mengubah ekonomi atau kelayakan suatu transaksi. Di sisi lain, dalam saham, semuanya mudah. “Jika seseorang perlu menjual 20.000 saham Berkshire, dan harganya tepat, itu selesai dalam lima detik.”
Komentar terbaru Buffett merupakan penegasan kembali keyakinannya yang sudah lama dipegang bahwa investor individu lebih baik berfokus pada ekuitas publik.
Kombinasi likuiditas, akses ke informasi, kesederhanaan transaksi, dan kemampuan untuk melakukan diversifikasi secara luas memberikan saham keunggulan yang menentukan atas real estat fisik.
Meskipun real estat mungkin menarik bagi sebagian orang karena sifatnya yang nyata dan potensi leverage, pesan Buffett jelas: bagi mereka yang menghargai skala, kecepatan, dan kompleksitas yang lebih rendah, pasar saham tetap menjadi permainan yang lebih unggul.
