Reporter: Barratut Taqiyyah Rafie | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
KONTAN.CO.ID - OMAHA. Pernah mendengar ungkapan ini?
“Lihatlah, orang bodoh berkata," Jangan letakkan semua telurmu dalam satu keranjang "- yang tidak lain adalah perkataan,"Sebar uang dan perhatianmu "; tetapi orang bijak itu berkata, "Taruh semua telurmu di satu keranjang dan - PERHATIKAN KERANJANG ITU DENGAN SEKSAMA."
- Mark Twain, Pudd'nhead Wilson
Kearifan investasi konvensional menyatakan bahwa diversifikasi sangat penting untuk keberhasilan sebuah investasi jangka panjang. Anda sering disuruh menyebar uang ke berbagai saham atau kelas aset untuk melindungi diri dari risiko.
Baca Juga: Terpopuler: Gaya investasi Warren Buffet, Lima bank pemberi bunga deposito tertinggi
Namun, beberapa investor terbaik, seperti Warren Buffett, George Soros, William J. O'Neil dan Bernard Baruch berbicara tentang kebajikan memegang posisi portofolio dengan konsentrasi tinggi.
"Diversifikasi adalah perlindungan terhadap ketidaktahuan," menurut Buffett. "[Itu] sangat tidak masuk akal bagi mereka yang tahu apa yang mereka lakukan."
Pikirkan tentang hal ini -apakah Anda punya waktu untuk tetap di atas lusinan perusahaan dalam portofolio Anda? Rata-rata orang tidak bisa memberikan perhatian yang cukup terhadap spektrum saham yang luas di berbagai industri dan / atau kelas aset.
Baca Juga: Gaya investasi Warren Buffet layaknya seorang gadis muda
"Adalah tidak bijaksana untuk menyebar dana seseorang ke sekuritas yang berbeda," kata Bernard Baruch. "Waktu dan energi diperlukan untuk terus mengikuti kekuatan yang dapat mengubah nilai keamanan. Sementara seseorang dapat mengetahui semua yang perlu diketahui tentang beberapa masalah, seseorang tidak mungkin mengetahui semua yang perlu diketahui tentang banyak masalah. ”
"Semakin banyak saham yang Anda miliki, semakin lambat Anda bereaksi dan melakukan aksi jual untuk mendapatkan cukup uang ketika pasar bearish berikutnya dimulai," tulis William J. O'Neil dalam buku klasiknya How To Make Money In Stocks. " Tujuan investor yang menang seharusnya memiliki satu atau dua pemenang besar daripada lusinan laba yang sangat kecil. ”
Baca Juga: Warren Buffett: Bitcoin itu sama dengan racun tikus
Jika Anda menyebarkan aset, Anda akan mengkompromikan hasil Anda dan kemungkinan Anda mengalahkan pasar. Namun, tidak mungkin Anda akan dapat mengumpulkan kekayaan serius dengan memanfaatkan strategi itu.
"Tidak ada rumah sakit atau asrama perguruan tinggi yang pernah dinamai oleh nnama seorang pengindeks," kata James Oelschlager, pendiri Oak Associates. "Mereka dinamai deng orang-orang yang berinvestasi dalam satu atau dua saham dan memegangnya untuk jangka waktu tertentu."
Baca Juga: Warren Buffett sangat anti kapitalis, ini sebab utamanya
Tentu saja, memilih saham untuk portofolio terkonsentrasi membutuhkan banyak analisis dan perhatian. Seorang investor dengan portofolio terkonsentrasi perlu melakukan pekerjaan dan harus tahu sebanyak mungkin tentang investasi mereka. Mereka harus mendengarkan panggilan konferensi pendapatan, mempelajari keuangan dan melacak lingkungan bisnis dengan hati-hati.
"Sifat yang menentukan dari investor yang giat adalah kesediaannya untuk mencurahkan waktu dan perhatian pada pemilihan sekuritas yang baik dan lebih menarik daripada rata-rata," jelas mentor Buffett, Benjamin Graham dalam buku The Intelligent Investor.
Baca Juga: Tantang Trump, Bloomberg maju sebagai kandidat Presiden AS
"Selama beberapa dekade, seorang investor giat semacam ini dapat mengharapkan imbalan yang bermanfaat untuk keterampilan dan upayanya yang ekstra dalam bentuk pengembalian rata-rata yang lebih baik daripada yang disadari oleh investor pasif."
Argumen terbesar untuk diversifikasi adalah perlindungan dari risiko. Dengan membeli banyak saham, memang benar bahwa Anda menurunkan risiko. Satu saham akan jatuh dan menghapus sebagian besar portofolio Anda. Tetapi Anda masih belum terlindungi dari risiko pasar secara keseluruhan saat seluruh pasar jatuh.
Salah satu strategi adalah membeli beberapa saham tertentu di sektor yang tidak berkorelasi. Misalnya, Anda dapat membeli stok teknologi dan menyeimbangkan yang dengan beberapa konsumen pokok perusahaan untuk mengimbangi sektor risiko yang lebih tinggi dengan yang lebih defensif. Saham dengan beta lebih rendah cenderung jatuh kurang dari kejatuhan pasar saat penurunan terjadi.
Baca Juga: Siap bertarung di Pilpres AS, ini profil Bloomberg dan Trump
Jika Anda memiliki beberapa saham, Anda dapat mengurangi beberapa risiko yang akan datang ketika faktor-faktor ekonomi makro, seperti pasar bearish atau resesi, menyebabkan seluruh pasar jatuh.
Jika Anda memiliki pengetahuan tentang saham dan percaya akan potensi jangka panjangnya, Anda dapat keluar dari badai, membeli lebih banyak saham dengan harga diskon dan mengumpulkan dividen untuk pendapatan sampai pasar berbalik.
Buffett sangat suka ketika pasar turun, karena ia mampu membeli lebih banyak saham perusahaan yang ia cintai dengan harga lebih murah.
