Reporter: Barratut Taqiyyah Rafie | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
KONTAN.CO.ID - NEW YORK. Warren Buffett dikenal sebagai investor Wall Street yang sangat sukses. Sebagai CEO dari perusahaan konglomerat Berkshire Hathaway, Buffett telah menghasilkan return tahunan sebesar 20,3% untuk pemegang saham sejak 1965. Itu lebih dari dua kali lipat total pengembalian 10% dalam setahun (termasuk dividen) untuk indeks S&P 500. Bahkan, return tersebut lebih dari 2.700.000% lebih baik daripada S&P 500, secara keseluruhan, selama 55 tahun terakhir.
Bagaimana Warren Buffett menjadi investor yang hebat? Setidaknya, menurut The Motley Fool, kesuksesan Warren Buffett sebagai investor disebabkan oleh empat faktor berikut.
1. Buffett mempertahankan fokus penelitian yang relatif sempit
Oracle of Omaha secara dominan membatasi penelitiannya pada sektor dan industri yang menurutnya paling luas. Bagi Buffett, area ini adalah saham keuangan dan kebutuhan pokok konsumen. Dengan berfokus pada perusahaan, topik, dan tren yang jelas menarik baginya, Buffett menjadi sangat mahir dalam memilih pemenang di dua sektor ini.
Dalam kasus yang jarang terjadi ketika Buffett menyimpang di luar fokus tradisionalnya, hasilnya tidak selalu bagus. Contoh terbaru adalah dana US$ 10 miliar yang diinvestasikan pada saham preferen Occidental Petroleum. Meskipun tidak ada yang bisa meramalkan pandemi penyakit virus corona 2019 (Covid-19) dan bagaimana dampaknya terhadap industri serpih AS, Buffett juga menyadari beban utang Occidental ketika mengakuisisi Anadarko. Berkshire Hathaway telah mengalami kerugian dalam investasi ini.
Baca Juga: Ini cara Warren Buffett dalam mendidik anak agar pintar mengatur keuangan
2. Warren Buffett menghargai bisnis bermerek yang sudah terbukti dibandingkan dengan spekulasi bisnis yang berpotensi memberi return tinggi
Kesuksesan Warren Buffett juga berasal dari bagaimana dia bertaruh pada bisnis yang telah teruji oleh waktu dengan keunggulan kompetitif yang jelas. Wall Street mungkin terobsesi dengan pertumbuhan saham saat ini, tetapi itu tidak pernah menjadi perhatian Oracle Omaha. Dia lebih suka membeli bisnis yang matang dan teruji waktu dan berpegang pada investasi itu untuk waktu yang lama.
Perusahaan minuman raksasa, Coca-Cola, yang merupakan holding Berkshire Hathaway yang paling lama bertahan (sejak 1988), menjadi contoh sempurna. Coca-Cola beroperasi di semua kecuali dua negara di seluruh dunia (Korea Utara dan Kuba). Ini adalah salah satu merek paling terkenal di dunia, dan menguasai 20% pangsa pasar minuman dingin di negara-negara maju. Coca-Cola juga memiliki lebih dari 20 merek yang menghasilkan penjualan tahunan sebesar $ 1 miliar.
Buffett menyukai bisnis yang membutuhkan sedikit perawatan. Itulah yang dia dapatkan dari Coca-Cola.
Baca Juga: Warren Buffett: Jangan berinvestasi dengan cara ini atau hasilnya akan lebih buruk
3. Tim manajemen yang dapat dipercaya adalah suatu keharusan untuk tujuan investasi
Warren Buffett juga menghargai tim manajemen yang dapat dipercaya dan sangat kompeten. CEO yang bersemangat dan terus-menerus berupaya membangun nilai pemegang saham dan mempertahankan atau menumbuhkan pangsa pasar yang ada adalah hal yang dicari Warren Buffett dalam sebuah investasi.
Ambil contoh Tim Cook Apple. Dia mewakili semua yang dicari oleh Warren Buffett dari seorang eksekutif. Cook mengarahkan Apple ke layanan dengan margin lebih tinggi. Dia juga telah bersandar pada utang berbunga rendah untuk mendanai pembelian kembali saham secara agresif.
Baca Juga: Warren Buffett: Jangan berinvestasi dengan cara ini atau akan dapat hasil lebih buruk
Di sisi lain, CEO carousel di Wells Fargo (NYSE: WFC) mungkin menjadi alasan mengapa Oracle of Omaha telah memotong saham Berkshire Hathaway dengan lebih dari 300 juta saham. Wells Fargo mengaku membuka 3,5 juta akun tidak sah antara 2009 dan 2016 sebagai bagian dari kampanye cross-selling yang agresif di tingkat cabang. Kepercayaan konsumen terkena dampak serius.
Kurangnya kepercayaan Warren Buffett pada manajemen tampaknya menandakan niatnya untuk sepenuhnya keluar dari posisinya.
4. Dividen saham selalu menjadi prioritas utama
Berinvestasi dalam saham dividen juga memainkan peran besar dalam kesuksesan jangka panjang Warren Buffett.
Fokus Warren Buffett pada pembelian bisnis yang matang dengan keuntungan yang jelas berarti banyak dari perusahaan ini menguntungkan dan lebih mungkin untuk membayar dividen.
Sebelum pandemi melanda, Berkshire Hathaway berada di jalur yang tepat untuk menghasilkan sekitar US$ 4,7 miliar pendapatan dividen pada tahun 2020. Namun, akibat pandemi, posisi ini telah banyak berubah, di mana semua saham maskapai penerbangan mendapatkan tekanan dan beberapa saham lainnya mengurangi atau menangguhkan pembayaran mereka.
Baca Juga: Warren Buffett ungkap 3 alasan cerdas lebih menyukai investasi pasif daripada aktif
Namun demikian, aliran pendapatan tahunan Berkshire tetap jauh di atas US$ 3 miliar.
Terlebih lagi, saham dividen secara historis mengungguli saham yang tidak membayar dividen. Sebuah laporan tahun 2013 dari J.P. Morgan Asset Management menemukan bahwa perusahaan yang memulai dan meningkatkan pembayaran mereka antara tahun 1972 dan 2012 menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata sebesar 9,5%. Relatif, saham yang tidak membayar dividen hanya mengelola pengembalian tahunan 1,6% selama jangka waktu yang sama.
