Reporter: Barratut Taqiyyah Rafie | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
NASEHAT WARREN BUFFETT - Pendiri Berkshire Hathaway Warren Buffett mengatakan dia dan wakil ketua Charlie Munger bukanlah pemilih saham, melainkan pemilih bisnis.
Melansir CNBC, dalam surat pemegang saham tahunan perusahaan yang diterbitkan pada akhir pekan, Buffett menjelaskan bahwa "saus rahasia" dari kesuksesan investasi mereka adalah berinvestasi dalam bisnis dengan karakteristik ekonomi menguntungkan yang tahan lama dan manajer yang dapat dipercaya.
Pendekatan ini dikenal sebagai investasi nilai, di mana tujuannya adalah untuk mempertahankan saham berkinerja terbaik daripada memperdagangkan saham berdasarkan fluktuasi harga jangka pendek, atau dikenal sebagai investasi aktif.
Tentu saja, memilih pemenang tidaklah mudah. Tapi Munger sebelumnya telah menguraikan sejumlah peraturan yang diikuti oleh dua eksekutif Berkshire Hathaway ketika memilih apakah akan berinvestasi dalam bisnis.
Selain aturan No. 1 Buffett, "jangan kehilangan uang", berikut adalah tiga pertanyaan yang diajukan Munger dan Buffett saat memutuskan apakah akan berinvestasi dalam bisnis atau tidak, seperti yang dilansir dari CNBC dan Nasdaq.com:
Baca Juga: Warren Buffett: Dalam Berinvestasi, Tidak Apa-Apa Tidak Melakukan Apa-Apa
1. Apakah Anda memahami bisnisnya?
Selain mengetahui bagaimana sebuah bisnis beroperasi dan apa yang ditawarkannya kepada konsumen, Anda juga menginginkan gagasan tentang di mana sebuah perusahaan akan tetap beroperasi dalam 10 tahun ke depan.
“Jika Anda tidak ingin memiliki saham selama 10 tahun, jangan pernah berpikir untuk memilikinya selama 10 menit,” tulisnya dalam surat tahun 1996 kepada pemegang saham.
Berkshire Hathaway terkenal melewatkan perusahaan teknologi Google dan Amazon pada awal tahun 2000-an, karena Buffett tidak yakin dia memahami bisnis dalam hal profitabilitas jangka panjang mereka. Ini membuat lebih sulit untuk menentukan nilai saham mereka.
Sementara Berkshire mungkin telah melewati Google dan Amazon, investasi lain di perusahaan blue-chip seperti American Express dan Coca-Cola telah terbayar dari waktu ke waktu.
Pendekatan hati-hati ini mungkin berarti kehilangan lebih banyak peluang spekulatif, tetapi Buffett mengatakan bahwa dia dan Munger "melewatkan banyak hal, dan kami akan terus melakukannya".
Baca Juga: Pelajaran Terbesar Tentang Kebahagiaan Hidup Warren Buffett Ada di 4 Kata Ini
2. Apakah bisnis memiliki keunggulan kompetitif yang tahan lama?
Buffett pernah mengatakan bahwa faktor "paling penting" dalam memilih investasi bisnis yang sukses adalah keunggulan kompetitif perusahaan, yang dia samakan dengan "parit" yang mengelilingi "istana ekonomi".
Semakin aman keunggulan kompetitif, semakin besar kemungkinan perusahaan akan makmur selama beberapa dekade.
Keunggulan kompetitif bisa menjadi merek yang kuat yang selalu bersedia dibayar orang, seperti Coca-Cola, atau bisa juga menjadi model bisnis yang unik, seperti menjual asuransi langsung ke konsumen daripada melalui broker asuransi, seperti halnya Geico.
Baca Juga: Warren Buffett Panen Besar! Berkshire Hathaway Catat Laba Tertinggi Sepanjang Masa
3. Apakah manajemen bisnis memiliki integritas dan talenta?
Buffett mengatakan bahwa dia mencari tiga hal dalam diri seorang manajer atau pemimpin: kecerdasan, inisiatif, dan integritas.
"Tapi integritas paling penting, karena jika Anda ingin mendapatkan seseorang tanpa integritas, Anda ingin mereka malas dan bodoh," katanya dalam pidato tahun 1998.
“Kami tidak ingin bergabung dengan manajer yang tidak memiliki kualitas mengagumkan, tidak peduli seberapa menarik prospek bisnis mereka,” tulis Buffett dalam surat pemegang saham tahun 1989. "Kami tidak pernah berhasil membuat kesepakatan yang baik dengan orang jahat."
Dengan integritas datanglah kepercayaan. Itu berarti Buffett dan Munger tidak perlu menghabiskan banyak waktu untuk mengelola secara mikro setiap keputusan yang dibuat oleh seorang pemimpin.
