/2023/11/29/1544065616.jpg "Strategi Jitu Buffett dan Munger: Rahasia Memilih Saham Unggulan Jangka Panjang")
Sumber: Investopedia | Editor: Noverius Laoli
KONTAN.CO.ID - Warren Buffett dan Charlie Munger membangun kerajaan investasi Berkshire Hathaway menjadi raksasa dengan filosofi sederhana: memahami bisnis lebih dalam jauh lebih penting daripada sekadar menghitung angka di atas kertas.
Bagi mereka, kesuksesan investasi tak bergantung pada rumus rumit atau model keuangan yang kompleks, melainkan pada pemahaman mendalam tentang bagaimana sebuah bisnis benar-benar berjalan.
Bisnis, Bukan Sekadar Angka
Bagi Buffett dan Munger, membeli saham sama artinya dengan membeli sebagian kepemilikan bisnis. Mereka melihat setiap investasi seolah membeli seluruh perusahaan.
Baca Juga: Strategi Investasi 90/10 Warren Buffett: Kunci Kekayaan Jangka Panjang
“Kami berpikir seperti pemilik. Pertanyaannya bukan sekadar berapa harga saham hari ini, tapi bagaimana bisnis ini akan terlihat dalam lima atau sepuluh tahun ke depan,” ujar Buffett dalam rapat tahunan 2013.
Pendekatan jangka panjang ini membuat mereka lebih fokus pada kualitas bisnis dibandingkan fluktuasi harga harian. Prinsip dasarnya: hanya beli saham dari bisnis yang ingin dimiliki selamanya, dan yakin akan semakin kuat di masa depan.
Pilih Bisnis yang Sederhana dan Mudah Dipahami
Keduanya menghindari perusahaan dengan model bisnis yang rumit.
Mereka hanya tertarik pada bisnis yang mudah dimengerti, memiliki pendapatan konsisten, serta keunggulan kompetitif berkelanjutan—yang dikenal sebagai economic moat.
Baca Juga: Pendekatan Investasi Jangka Panjang Jadi Fokus dalam Diskusi Pasar Modal
Selain itu, mereka menilai pentingnya skala bisnis yang besar, manajemen yang baik, dan tingkat pengembalian ekuitas yang solid.
Kualitas dan Budaya Perusahaan Jadi Kunci
Munger pernah berkata, “Kami tidak tahu cara membeli saham hanya dari melihat angka.” Ia menegaskan bahwa laporan keuangan hanyalah sebagian kecil dari gambaran besar.
Yang jauh lebih penting adalah kualitas manajemen, hubungan dengan pelanggan, budaya perusahaan, dan posisi di industri.
Faktor-faktor ini, menurut mereka, lebih menentukan keberhasilan jangka panjang daripada sekadar rasio keuangan.
Fokus pada Nilai Intrinsik, Bukan Harga Saham
Alih-alih terpaku pada pergerakan harga harian, Buffett dan Munger menilai perusahaan dari nilai intrinsiknya yakni nilai sebenarnya berdasarkan potensi arus kas masa depan.
Baca Juga: Investasi Astra International (ASII) untuk Bisnis Jangka Panjang, Cek Rekomendasinya
“Bergeraklah hanya ketika peluang berpihak pada Anda,” ujar Munger dalam wawancaranya dengan *Harvard Law Bulletin* tahun 2001. Prinsip disiplin inilah yang membuat mereka jarang terburu-buru membeli atau menjual saham.
Angka Tak Selalu Cerita Sebenarnya
Menurut duo legendaris ini, laporan keuangan hanyalah cermin masa lalu dan kerap tidak mencerminkan masa depan bisnis.
Angka juga bisa menutupi faktor manusiawi seperti kepemimpinan, inovasi, dan keunggulan kompetitif—yang justru sering menjadi penentu keberhasilan jangka panjang.
Baca Juga: Warren Buffett Lebih Memilih Investasi Saham daripada Properti, Ini Alasannya
“Banyak orang dengan IQ tinggi berpikir mereka bisa menemukan saham unggulan hanya lewat rumus matematika,” kata Munger.
“Padahal, Anda harus benar-benar memahami bisnisnya, posisi kompetitifnya, dan alasan mengapa posisi itu bisa bertahan. Itu tak akan ditemukan hanya dari angka.”
Pendekatan Buffett dan Munger terbukti mampu mengalahkan pasar selama puluhan tahun.
Filosofi mereka sederhana namun mendalam: pahami bisnis, percaya pada kekuatan jangka panjang, dan biarkan waktu yang bekerja untuk Anda.
Selanjutnya: Wall Street Cetak Rekor: Optimisme Dagang AS-China & Reli Teknologi
Menarik Dibaca: Rekomendasi 8 Film Horor Thailand untuk Halloween Paling Menyeramkan
Berita Terkait
Strategi Sederhana Warren Buffett untuk Investasi Jangka Panjang
