Reporter: Barratut Taqiyyah Rafie | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
KONTAN.CO.ID - CEO Berkshire Hathaway Warren Buffett menyampaikan penghormatan yang mengharukan kepada sahabat sekaligus tangan kanannya Charlie Munger yang telah tiada dalam surat tahunannya kepada pemegang saham selama akhir pekan lalu.
Selain memuji Munger sebagai "arsitek" kesuksesan Berkshire, Buffett juga memperbandingkan pasar saham modern dengan kasino.
"Entah mengapa, pasar saham sekarang menunjukkan perilaku yang jauh lebih mirip kasino daripada saat saya masih muda," tulis Buffett.
Dia menambahkan, "Meskipun pasar saham jauh lebih besar daripada di tahun-tahun awal kita, para peserta aktif saat ini tidak lebih stabil secara emosional atau lebih terdidik daripada saat saya masih sekolah."
Mengutip Fortune, kata-kata peringatan Buffett hampir sama seperti yang kerap Munger utarakan.
Sepanjang kariernya yang lebih dari 75 tahun, Munger berpendapat bahwa ada dua tipe orang yang membeli saham di pasar saham: investor dan spekulan.
Para investor yang dimaksud Munger adalah mereka yang disiplin, pekerja keras, dan penuh pertimbangan saat membeli aset. Sedangkan para spekulan adalah mereka yang hanya mencari keuntungan cepat tanpa mempedulikan nilai intrinsik dari apa yang mereka beli.
Baca Juga: 4 Pesan Ciamik Warren Buffett untuk Pensiunan, Ada Strategi 90/10
"Mereka suka berjudi, dan masalahnya, itu seperti mengonsumsi heroin," kata Munger dalam sebuah wawancara pada April 2022 dengan kepala investasi Berkshire Hathaway, Todd Combs.
Seperti Munger, Buffett khawatir bahwa terlalu banyak investor modern yang terpesona oleh investasi spekulatif. Alih-alih menyelidiki arsip Securities and Exchange Commission (SEC) untuk menemukan bisnis terbaik untuk berinvestasi, terlalu banyak investor, khususnya investor muda, hanya membeli saham yang sedang tren.
Para investor muda ini berharap orang lain akan membayar lebih untuk saham tersebut beberapa bulan, hari, atau bahkan jam kemudian.
Apa atau siapa yang disalahkan Buffett atas meningkatnya perilaku "seperti kasino" di pasar?
"Kasino sekarang berada di banyak rumah dan setiap hari menggoda penghuninya," kata Buffett.
Baca Juga: Warren Buffett Ungkap 2 Jenis Investasi Non Saham yang Akan Meningkat di Masa Depan
Menjadi kasino pasar saham
Sebagian alasan pasar saham menjadi semakin seperti kasino menurut Buffett, adalah karena membeli dan menjual saham menjadi semakin mudah atau lebih menyenangkan karena meningkatnya aplikasi perdagangan daring.
SEC senang dengan bagian pertama kalimat itu, tetapi tidak dengan bagian kedua. Berikut pernyataan Ketua SEC Gary Gensler pada tahun 2021 setelah meluncurkan penyelidikan terhadap gamifikasi aplikasi perdagangan:
“Meskipun teknologi baru ini dapat memberi kita akses dan pilihan produk yang lebih besar, teknologi ini juga menimbulkan pertanyaan apakah kita sebagai investor dilindungi dengan tepat saat berdagang dan mendapatkan nasihat keuangan… Dalam banyak kasus, fitur-fitur ini dapat mendorong investor untuk berdagang lebih sering, berinvestasi pada produk yang berbeda, atau mengubah strategi investasi mereka.”
Seperti Gensler, Buffett khawatir bahwa gamifikasi perdagangan akan menyebabkan peningkatan spekulan di pasar.
Dan di era konektivitas modern ini, CEO Berkshire khawatir hal itu dapat menyebabkan kepanikan pasar terjadi lebih cepat.
Baca Juga: Warren Buffett Punya Metode Unik untuk Ajarkan Anak-Anak Soal Uang
Pesan Warren Buffett
Untuk para spekulan yang menggunakan pasar saham seperti kasino, Buffett memiliki satu tips utama: Ingatlah siapa yang sebenarnya menghasilkan uang dari perjudian Anda —Pemilik.
"Satu fakta kehidupan finansial tidak boleh dilupakan. Wall Street —menggunakan istilah tersebut dalam arti kiasan— ingin nasabahnya menghasilkan uang, tetapi yang benar-benar membuat warganya bersemangat adalah aktivitas yang bergairah," jelas Buffett.
Perusahaan pialang modern, terkadang, menarik investor ke saham atau derivatif yang rumit dengan fitur-fitur baru dan mewah di aplikasi perdagangan mereka.
Namun, mereka tidak melakukannya untuk membantu investor ritel. Rata-rata, mereka melakukannya karena mereka menghasilkan uang dari biaya pada setiap perdagangan.
Itu berarti semakin banyak perdagangan, semakin baik bagi Pemilik, meskipun itu tidak berlaku bagi investor.
Selama periode ketika lebih banyak masyarakat umum tertarik pada saham, Buffett menjelaskan, "Kebodohan apa pun yang dapat dipasarkan akan dipasarkan dengan gencar—tidak oleh semua orang, tetapi selalu oleh seseorang."
