Sumber: Reuters | Editor: Herlina Kartika Dewi
KONTAN.CO.ID - NEW YORK. Goldman Sachs Group Inc mengguyur lebih dari US$ 1 miliar ke dalam dua dari portofolio pasar uang utama minggu ini karena penarikan besar-besaran oleh investor, yang digambarkan Wall Street sebagai langkah pre-emptive untuk meningkatkan likuiditas pada saat tertekan terkait virus corona.
Mengutip Reuters, Minggu (22/3), Goldman membeli uS$ 722,4 juta aset dari dana pasar uang GS Financial Square dan US$ 301,2 juta dari dana obligasi perdana GS Fund Square berdasarkan keterbukaan informasi Goldman pada pencatatan Komisi Sekuritas dan Bursa AS Jumat.
Investor menarik aset bersih US$ 8,1 miliar dari dua dana, memberikan tekanan pada tingkat likuiditas bank, menurut situs web Goldman.
Baca Juga: Bukan lagi prediksi, ekonom sebut resesi global akibat corona sudah mulai terjadi
Juru bicara Goldman Patrick Scanlan mengatakan, Goldman membeli aset pada nilai pasar sebagai langkah proaktif dan bukan dari posisi tertekan. Transaksi dilakukan pada Kamis.
"Tindakan ini menggarisbawahi komitmen kami pada dana GSAM yang menyediakan likuiditas pada klien yang berfokus pada implikasi jangka pedek dari situasi pasar saat ini," kata David Fishman, kepala tim manajemen portofolio solusi likuiditas Goldman Sachs Asset Management dalam sebuah pernyataan melalui email.
Aturan Securities and Exchange Commission (SEC) menentukan bahwa manajer investasi harus menyimpan setidaknya 30% dari portofolio mereka dalam sekuritas yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam lima hari kerja sehingga mereka dapat memenuhi penukaran investor.
Tingkat likuiditas mingguan Goldman Financial Square Money Market Fund adalah 34% sebelum pembelian, dan melonjak menjadi 46% pada Jumat akhir pekan.
Likuiditas mingguan Prime Obligation Fund nya naik dari 44% menjadi 55%, menurut Goldman dalam emailnya.
Di seluruh industri, para investor menarik puluhan miliar dolar dana dari pasar uang utama yang membeli surat utang perusahaan berperingkat tinggi. Meskipun mereka termasuk di antara wahana investasi yang paling jinak, mereka bisa lebih berisiko daripada portofolio yang lebih mengandalkan obligasi pemerintah AS.
Federal Reserve meluncurkan tiga program kredit darurat pekan ini untuk memerangi penutupan ekonomi global yang mengguncang industri reksadana pasar uang senilai US$ 3,8 triliun.
The Fed mendorong bank untuk membelia set dari dana itu, mengisolasi mereka dari keharusan untuk menjual aset dengan diskon jika mereka mendapat tekanan dari rumah tangga atau perusahaan yang ingin menarik uang.
Langkah Goldman tak biasa, tetapi bank berdiri sendiri dalam mendukung dana selama krisis virus corona.
Bank New York Mellon Corp juga masuk dua kali minggu ini dengan total US$ 2,1 miliar untuk menopang Dreyfus Cash Management.
Portofolio US$ 10,5 miliar itu juga dilanda penarikan investor besar-besaran. BNY membeli US$ 1,2 miliar dari dana pasar uang utama pada hari Rabu dan kemudian US$ 949 juta pada hari Kamis, menurut pengungkapan dana, bagian dari yang pertama kali dilaporkan oleh Financial Times.
Baca Juga: Peringatan Goldman: Indeks S&P 500 belum sampai level bottom, bisa dekati level 2.000
Jika tingkat likuiditas mingguan dana primer turun di bawah 30%, aturan SEC memberikan dewan pengurusnya untuk memperkenalkan biaya penebusan hingga 2% untuk memperlambat penarikan investor. Mereka juga dapat memasang jangka waktu hingga 10 hari kerja.
Namun, langkah-langkah itu tidak akan disambut oleh investor. Itu sebabnya sponsor dana seperti Goldman dan BNY Mellon dapat memberikan dukungan modal sehingga tingkat likuiditas tidak turun di bawah ambang batas. Sponsor dana lainnya tetap lebih terbebani dalam likuiditas.
Kekacauan pasar baru-baru ini mengingatkan pada apa yang terjadi pada 2008, ketika masalah dana pasar uang mengancam untuk membekukan pasar global.
Reserve Primary Fund, yang memiliki utang Lehman Brothers, kewalahan oleh permintaan penukaran investor setelah bank investasi bangkrut. Saham lembaga itu turun di bawah US$ 1 masing-masing, yang dikenal sebagai "memecahkan masalah," dan dipaksa untuk dilikuidasi.
Setidaknya 21 fund utama lainnya mendapat dukungan dari perusahaan induk mereka untuk menghindari nasib yang sama, sebuah studi Federal Reserve kemudian ditemukan. A.S. Treasury untuk sementara mendukung dana pasar uang ketika krisis semakin intensif.
