Reporter: Noverius Laoli | Editor: Noverius Laoli
KONTAN.CO.ID - CEO Berkshire Hathaway, Warren Buffett adalah investor legendaris yang berhasil mengubah investasi awal di sebuah perusahaan tekstil di New England menjadi portofolio bernilai miliaran dolar AS. Namun dalam banyak nasihatnya, Buffett sebenarnya menyarankan Anda untuk melakukan apa yang dia katakan dan bukan apa yang Buffett lakukan.
Mengapa? Bagi Buffett, dia adalah investor aktif. Dalam arti, Buffett rajin memilih dan memilih saham individu yang dianggapnya sebagai investasi yang menarik. Jika Anda ingin meniru Buffett, Anda dapat membeli portofolio saham individual Anda sendiri. Tapi Buffett mengatakan ini sebenarnya bukan ide yang bagus.
Itu karena, tidak seperti Oracle of Omaha, Anda mungkin tidak mencurahkan waktu Anda untuk menyelami riset investasi sementara Buffet melakukannya. Anda dapat mengambil pendekatan aktif lainnya dan berinvestasi dalam reksa dana yang dikelola secara aktif yang dipimpin oleh manajer yang membangun portofolio yang dirancang untuk mengungguli pasar. Tapi Buffett juga tidak menyarankan hal itu.
"Investasi aktif secara keseluruhan pasti akan menghasilkan hasil yang lebih buruk dari rata-rata," kata Buffett dalam wawancara 2016 dengan CNBC seperti dikutip dari Grow.acorns.com yang dirilis 2 Desember 2020.
Baca Juga: Indikator Warren Buffett soal kejatuhan pasar saham mulai terlihat jelas
Sebaliknya, katanya, investor harus membeli investasi pasif, yang berusaha meniru kinerja indeks pasar. Dengan memegang, katakanlah, reksadana atau dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak S&P 500, Anda kemungkinan besar akan lebih unggul dari rekan-rekan Anda seiring waktu, demikian pemikiran Buffett.
Seperti yang sering terjadi, angka-angka tersebut mendukung argumen Buffett. Baca terus untuk mengetahui tiga alasan cerdas untuk lebih menyukai investasi pasif daripada strategi aktif.
Mengalahkan pasar itu sulit, bahkan untuk para profesional
Jika Anda memiliki reksadana aktif, Anda mungkin melihat hasil yang mengalahkan pasar dalam jangka pendek. Namun seiring berjalannya waktu, sulit bagi pengelola reksadana untuk mengikutinya. Dalam rentang waktu 15 tahun yang berakhir pada 2019, hanya 37% reksadana yang diinvestasikan di saham AS, yang rata-rata melampaui indeks acuan mereka pada tahun tertentu, menurut Morningstar.
Tapi itu hanya pengelola reksadana. Bagaimana dengan orang-orang yang mengelola dana lindung nilai, kendaraan investasi untuk orang kaya uber? Ternyata, mereka tidak jauh lebih baik, seperti yang ditunjukkan oleh Buffett sendiri.
Pada tahun 2008, Buffett menantang industri hedge fund untuk mengungguli S&P 500 selama dekade berikutnya (termasuk biaya investor - akan dibahas lebih lanjut sebentar lagi). Manajer aset Protégé Partners menerima taruhan US$ 1 juta dolar, mengadu portofolio dana lindung nilai dengan S&P 500 ETF. Mereka kebobolan pada 2017, sebelum hasil akhirnya masuk.
Baca Juga: Kisah sukses CEO JPMorgan Jamie Dimon yang terinspirasi dari kakeknya
Mengakali pasar juga sulit bagi Anda
Bahkan jika Anda memiliki dana pasif, Anda mungkin tergoda untuk mengambil pendekatan aktif dalam portofolio Anda, menjual masuk dan keluar pasar berdasarkan berita yang memengaruhi harga saham.
Anda juga hampir pasti akan kehilangan potensi keuntungan dengan cara ini. Sebuah studi tahun 2020 dari firma riset Dalbar menemukan bahwa rata-rata investor saham telah memperoleh pengembalian tahunan 7,8% dalam 25 tahun yang berakhir pada 2019, dibandingkan dengan pengembalian 10% di S&P 500.
Baca Juga: Warren Buffett bocorkan tips agar anak pintar mengelola keuangan
Pelakunya: waktu pasar yang buruk, dengan investor tipikal memegang dana rata-rata hanya 4,5 tahun.
Dihadapkan dengan pertanyaan tentang peristiwa terkini pada pertemuan pemegang saham Berkshire Hathaway 2018, Buffett membimbing para investornya melalui semua peristiwa yang berpotensi mengganggu pasar dalam ekonomi AS sejak 1942.
"Hal terbaik yang dapat Anda lakukan pada 11 Maret 1942, ketika Saya membeli saham pertama saya, hanya membeli reksadana indeks, dan tidak pernah melihat headline, tidak pernah memikirkan saham lagi, "katanya kepada CNBC, menceritakan pertemuan tersebut.
Seandainya Anda menginvestasikan US$ 10.000 dalam dana semacam itu pada saat itu, Anda akan mendapatkan US$ 51 juta, katanya.
Alasan terbaik untuk menjadi pasif: biaya
Anda tidak dapat mengontrol kinerja investasi Anda, tetapi Anda dapat mengontrol apa yang Anda bayarkan untuk itu. Karena dana pasif hanya mereplikasi komposisi indeks, dana pasif tidak mahal untuk dikelola dan mengenakan biaya rendah kepada investor.
Dana aktif biasanya datang dengan biaya yang lebih tinggi untuk mengkompensasi manajer yang lebih sering berdagang dalam upaya untuk berlari lebih cepat dari pasar saham.
Menurut studi biaya terbaru dari Morningstar, reksadana pasif rata-rata mengenakan rasio biaya 0,13%, dibandingkan dengan biaya rata-rata 0,66% di antara reksa dana aktif.
Baca Juga: Aksi Warren Buffett belakangan ini dinilai memberi signal kejatuhan pasar tahap kedua
Hedge fund biasanya membebankan biaya 2%, ditambah 20% yang menggiurkan dari apa pun yang dihasilkan dana tersebut di atas ambang pengembalian yang telah ditentukan. Jadi mudah untuk melihat mengapa Buffett bertaruh US$ 1 juta pada ETF yang mengenakan biaya 0,04%.
Tetapi bahkan sepersekian persen pun dapat membuat perbedaan besar pada laba Anda seiring waktu. Jika Anda menginvestasikan US$ 10.000 dalam dana yang mengembalikan 8% per tahun dan mengenakan biaya 0,66%, setelah 50 tahun Anda akan mendapatkan US$ 337.000, setelah membayar $ 32.000 sebagai biaya.
Katakanlah Anda membayar jumlah yang sama dan memperoleh pengembalian yang sama, tetapi kali ini berinvestasi seperti yang disarankan Buffett - di Vanguard S&P 500 ETF (VOO), yang mengenakan biaya 0,03% dalam biaya. Setelah setengah abad, Anda akan memiliki US$ 462.000, setelah membayar biaya kurang dari US$ 2.000.
