Reporter: Barratut Taqiyyah Rafie | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie
KONTAN.CO.ID - Dalam laporan laba kuartal ketiga Berkshire Hathaway, tidak ada kejutan besar tentang bisnis perusahaan itu sendiri.
Keuntungan penjaminan asuransi menurun secara signifikan. Akan tetapi, dengan musim badai yang sangat buruk, hal ini tidak terlalu mengkhawatirkan.
Melansir The Motley Fool, ada beberapa kejutan besar yang terungkap.
Pertama, CEO Warren Buffett terus mengurangi investasi besar Apple dan masih menjadi penjual saham umum.
Selain itu, sejak Juli, Berkshire telah menjual lebih dari US$ 10 miliar dari sahamnya di Bank of America, yang merupakan investasi terbesar kedua perusahaan sebelum penjualan.
Kedua, dan mungkin yang lebih penting, adalah bahwa ini adalah kuartal pertama dalam beberapa tahun terakhir ketika Berkshire sama sekali tidak membeli kembali sahamnya sendiri alias buyback.
Aktivitas pembelian kembali memang melambat pada kuartal kedua. Akan tetapi, tidak membeli kembali saham sama sekali merupakan perubahan besar.
Baca Juga: Ini Satu Alasan Mengapa Warren Buffett Tidak Menjadi Orang Terkaya di Dunia
Kombinasi dari hal-hal ini memungkinkan persediaan uang tunai Berkshire membengkak hingga US$ 325 miliar. Sejauh ini merupakan level tertinggi yang pernah dicapainya.
Apakah Buffett memberi peringatan kepada investor bahwa pasar saham bukanlah tempat yang tepat saat ini?
Untuk lebih jelasnya, Warren Buffett biasanya tidak mengomentari penjualan saham perusahaan atau volume pembelian kembali, selain dalam surat tahunannya atau pada rapat tahunan Berkshire.
Jadi, tidak diketahui persis mengapa Buffett dan timnya melakukan tindakan ini.
Setidaknya sebagian dari penjualan dan penimbunan uang tunai benar-benar bisa jadi karena Buffett menganggap pasar agak bergejolak.
Bagaimanapun, S&P 500 naik lebih dari 20% pada tahun 2024, dan itu setelah tahun 2023 yang kuat.
Seperti yang banyak diperbincangkan, Buffett menghubungkan gelombang awal penjualan Apple dengan kekhawatiran pajak, khususnya bahwa ia memperkirakan pajak keuntungan modal bisa jauh lebih tinggi di masa mendatang. Dengan menjual sekarang, ia mengunci tarif saat ini.
Baca Juga: Warren Buffett Beri 4 Cara Mengajarkan Cara Mengelola Uang Pada Anak
Perlu dicatat juga bahwa Buffett diizinkan untuk mengesahkan pembelian kembali setiap kali ia merasa bahwa saham diperdagangkan secara signifikan di bawah nilai intrinsiknya, sebagaimana ditentukan oleh analisis konservatif. Jadi kurangnya pembelian kembali tidak selalu berarti saham dinilai terlalu tinggi.
Tidak menyukai ketidakpastian
Buffett juga bisa berhati-hati karena ketidakpastian pasar sementara. Mengingat kombinasi pemilu AS, inflasi, potensi resesi dalam waktu dekat, dan proyeksi pemotongan suku bunga Federal Reserve, Buffett mungkin lebih senang dengan menggenggam lebih banyak uang tunai.
Bagaimanapun, banyak pengamat mengira Buffett akan melakukan aksi beli besar-besaran selama krisis COVID-19 awal, tetapi ketidakpastian situasi membuatnya tetap berada di pinggir lapangan.
Intinya adalah karena satu dan lain alasan, Warren Buffett merasa lebih nyaman dengan ratusan miliar dolar dalam bentuk surat berharga jangka pendek daripada di pasar saham.
Perlu dicatat juga bahwa surat berharga jangka pendek yang menjadi sumber utama uang tunai Berkshire masih menghasilkan hampir 5%, jadi ini bukan sekadar uang mati. Berkshire menghasilkan sekitar US$ 15 miliar dalam pendapatan bunga tahunan darinya.
Tonton: Bukan Bitcoin! Ini 2 Aset yang Lebih Dilirik Warren Buffett
Uang tunai Berkshire tidak serta merta berarti Buffett memiliki opini negatif terhadap pasar saham saat ini, dan ia masih menginvestasikan hampir US$ 300 miliar di dalamnya. Namun, analis menilai, Buffett tampaknya berada dalam mode menunggu dan melihat dalam hal penggunaan modal.
