Sumber: Reuters | Editor: Herlina Kartika Dewi
KONTAN.CO.ID - HONG KONG. HSBC berencana untuk memprivatisasi Hang Seng Bank Hong Kong setelah anak perusahaannya yang mayoritas sahamnya dikecam karena kinerja dan eksposurnya sedang lesu.
Mengutip Reuters, Kamis (9/10/2025), HSBC akan menawarkan HK$ 155 per saham, dengan nilai transaksi sekitar HK$ 106,1 miliar ($13,63 miliar) untuk pembelian 36,5% saham yang belum dimiliki oleh HSBC dan memberikan Hang Seng Bank total valuasi sebesar $37 miliar.
Saham Hang Seng Bank sempat menyentuh level tertinggi di awal perdagangan, yaitu HK$ 168, sebelum akhirnya turun ke HK$ 150,1, naik 26,13% tetapi di bawah harga penawaran.
Baca Juga: Saham Chery Automobile Meroket 11% di Debut Bursa Hong Kong Usai IPO US$1,2 Miliar
Saham HSBC yang terdaftar di Bursa Efek Hong Kong turun 6,51% menjadi HK$ 103,4, jauh lebih buruk daripada penurunan 0,15% pada Indeks Hang Seng.
HSBC menyatakan bahwa penawaran tersebut diajukan dengan premi 30,3% dari harga penutupan Hang Seng Bank sebesar HK$119 pada hari Rabu, dan sejalan dengan strateginya untuk meningkatkan kepemimpinan dan pangsa pasar di area-area yang memiliki keunggulan kompetitif dan peluang pertumbuhan yang jelas.
"Ini merupakan investasi jangka menengah hingga panjang bagi bank lokal terkemuka di Hong Kong, sebuah waralaba ikonik, proposisi pelanggan yang unik dan berbeda, serta posisi keuangan yang kuat dengan rasio likuiditas dan rasio modal yang sangat baik," ujar CEO HSBC Georges Elhedery kepada para wartawan pada hari Kamis (9/10/2025).
Elhedery mengatakan bahwa bank akan menghentikan buyback saham HSBC selama sekitar tiga kuartal untuk membangun modal yang dibutuhkan untuk akuisisi tersebut.
Penawaran tersebut, yang akan mempertahankan merek Hang Seng Bank yang terpisah, juga merupakan investasi yang signifikan terhadap perekonomian Hong Kong, yang menggarisbawahi kepercayaan HSBC terhadap pasar dan masa depannya sebagai pusat keuangan global terkemuka, ujar CEO tersebut dalam pernyataan terpisah.
Baca Juga: Reli Saham AI Meredup, Bursa China dan Hong Kong Kompak Melemah
Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) menyatakan telah berdiskusi dengan bank-bank terkait proposal tersebut dan akan terus berdialog selama proses tersebut.
"Kami mencatat alasan yang dinyatakan HSBC Holdings untuk transaksi ini, yaitu berinvestasi secara signifikan di Hong Kong," demikian pernyataan HKMA, seraya menambahkan bahwa kedua bank akan terus beroperasi sebagai institusi terpisah.
Michael Makdad, analis ekuitas senior di Morningstar, mengatakan langkah tersebut "positif dan sudah lama dinantikan" karena pencatatan ganda (double listing) antara perusahaan induk dan anak perusahaan pada dasarnya bermasalah dalam hal tata kelola.
"HSBC perlu membayar premi...tetapi seharusnya ada beberapa peluang untuk sinergi biaya," tambahnya.
Kredit Kualitas Buruk Meningkat
Langkah privatisasi ini dilakukan ketika pengembang properti Hong Kong yang terbebani utang dan para kreditor mereka akan menghadapi tekanan keuangan yang semakin intensif karena jatuh tempo obligasi diperkirakan akan melonjak hampir 70% tahun depan.
Hang Seng Bank telah melaporkan peningkatan kredit macet selama beberapa tahun terakhir karena eksposurnya yang relatif tinggi terhadap pasar properti Hong Kong dan Tiongkok daratan.
Kredit bermasalah mencapai 6,7% dari total kredit brutonya per Juni 2025, naik tajam dari 2,8% pada akhir 2023.
Tahun lalu, Reuters melaporkan bahwa akibat kekhawatiran akan potensi peningkatan kredit macet di tengah meningkatnya tekanan ekonomi dan krisis sektor properti di Tiongkok, HSBC pada awal 2024 mulai berencana untuk memperketat manajemen risiko di Hang Seng Bank.
Ketika ditanya apakah langkah privatisasi Hang Seng Bank merupakan langkah penyelamatan mengingat kondisi kreditnya yang memburuk, Elhedery mengatakan bahwa hal itu sama sekali tidak benar dan menambahkan bahwa kedua bank telah berkomunikasi mengenai eksposur Hang Seng Bank terhadap properti komersial.
Baca Juga: Bursa China dan Hong Kong Tergelincir Jumat (30/5), Tertekan Saham Industri Teknologi
"Kami tetap konstruktif terhadap hasil sektor ini dalam jangka menengah hingga panjang. Jadi, kami melihat ini sebagai siklus kredit jangka pendek, yang sebagian sedang normal," ujarnya.
HSBC menyatakan privatisasi Hang Seng Bank akan berdampak negatif sekitar 125 basis poin terhadap rasio ekuitas inti umum (CET1) yang mencapai 14,6% pada akhir Juni.
Bank tersebut memperkirakan akan memulihkan rasio CET1 ke kisaran target operasionalnya, yaitu 14,0% hingga 14,5%, melalui peningkatan modal organik dan dengan menunda pembelian kembali saham.
Harga penawaran bersifat final, ungkap HSBC, seraya menambahkan bahwa pihaknya tidak berhak untuk mengubahnya.
($1 = 7,7815 dolar Hong Kong)
