kontan.co.id
banner langganan top
| : WIB | INDIKATOR |
  • EMAS 1.940.000   8.000   0,41%
  • USD/IDR 16.442   107,00   0,66%
  • IDX 7.936   30,42   0,38%
  • KOMPAS100 1.106   -3,16   -0,28%
  • LQ45 813   -4,14   -0,51%
  • ISSI 266   0,45   0,17%
  • IDX30 421   -2,53   -0,60%
  • IDXHIDIV20 488   -3,70   -0,75%
  • IDX80 123   -0,68   -0,55%
  • IDXV30 131   -1,13   -0,85%
  • IDXQ30 136   -1,35   -0,98%

Mengapa Berkshire Hathaway Kini Dianggap Saham Bernilai? Cek 5 Alasannya


Rabu, 27 Agustus 2025 / 09:31 WIB
Mengapa Berkshire Hathaway Kini Dianggap Saham Bernilai? Cek 5 Alasannya
ILUSTRASI. Bagi investor nilai yang mencari perusahaan berkualitas dengan harga menarik, Berkshire Hathaway menghadirkan peluang menarik. REUTERS/Scott Morgan


Sumber: New Trader U | Editor: Barratut Taqiyyah Rafie

KONTAN.CO.ID - Berkshire Hathaway milik Warren Buffett berada di persimpangan jalan yang menarik. 

Menjelang ulang tahunnya yang ke-95 dan bersiap untuk transisi kepemimpinan, Berkshire telah mengumpulkan posisi kas yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sementara, sahamnya diperdagangkan pada level yang oleh para analis dianggap sangat undervalued.

Bagi investor nilai yang mencari perusahaan berkualitas dengan harga menarik, Berkshire menghadirkan peluang menarik yang menggabungkan keamanan, potensi pertumbuhan, dan opsi strategis saat ini berdasarkan valuasi fundamentalnya dibandingkan arus kas saat ini dan arus kas masa depan. 

Mengutip New Trader U, inilah lima alasan mengapa Berkshire Hathaway dianggap saham bernilai:

1. Rekor Kas US$ 344 Miliar

Berkshire Hathaway memiliki kas, setara kas, dan surat utang jangka pendek senilai US$ 344 miliar yang luar biasa pada kuartal pertama 2025. 

Sebagai perbandingan, angka yang mencengangkan ini menunjukkan aset yang lebih likuid daripada gabungan aset raksasa teknologi Apple, Amazon, Alphabet, dan Microsoft. 

Ini bukan uang menganggur yang tersimpan di rekening berimbal hasil rendah. Sekitar 88% dari tumpukan kas ini diinvestasikan secara strategis dalam surat utang pemerintah AS, menghasilkan sekitar US$ 12 miliar per tahun dalam bentuk imbal hasil bebas risiko yang dijamin oleh pemerintah AS.

Dana cadangan besar ini telah berlipat ganda sejak 2024, tumbuh dari sekitar US$ 167 miliar ke level rekornya saat ini. 

Baca Juga: Enam Nasihat Keuangan Warren Buffett untuk Kelas Menengah

Meskipun beberapa kritikus memandang hal ini sebagai tanda bahwa Buffett tidak dapat menemukan peluang investasi yang menarik, investor nilai seharusnya melihat hal ini secara berbeda. 

Posisi kas ini memberi Berkshire fleksibilitas dan pilihan finansial yang tak tertandingi. Ketika kondisi pasar tak terelakkan berubah dan peluang menarik muncul, Berkshire akan memiliki daya tembak untuk melakukan akuisisi atau investasi signifikan yang tak tertandingi oleh pesaing.

2. Diperdagangkan 31% di Bawah Nilai Wajar Meskipun Fundamentalnya Kuat

Per Agustus 2025, beberapa metrik valuasi memandang Berkshire Hathaway sebagai perusahaan yang dinilai terlalu rendah. 

Saham ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap pendapatan (Price-to-Earnings ratio) sekitar 23,23 dan rasio harga terhadap buku (Price-to-Book ratio) sebesar 1,57. Kedua indikator ini menandakan valuasi yang lebih baik dibandingkan dengan pasar secara umum. 

Khususnya, rasio harga terhadap buku (Price-to-Book ratio) saat ini sebesar 1,57 telah meningkat sekitar 4,7% dari rata-rata 12 bulannya di angka 1,50, karena saham ini menjadi lebih menarik bagi investor yang berorientasi pada nilai dalam beberapa bulan terakhir.

Baca Juga: 10 Saham Terbaik ala Warren Buffett: Kunci Investasi Jangka Panjang

Yang paling meyakinkan adalah analisis dari para ahli keuangan yang menggunakan rumus nilai wajar Peter Lynch, yang memperkirakan bahwa Berkshire Hathaway saat ini diperdagangkan sekitar 52% di bawah nilai wajarnya. 

Diskon substansial ini menunjukkan potensi kenaikan yang signifikan bagi investor yang bersedia membeli pada level saat ini. Bagi perusahaan dengan kualitas dan diversifikasi seperti Berkshire, diskon semacam itu relatif jarang terjadi dan secara historis memberikan titik masuk yang sangat baik bagi investor jangka panjang.

3. Bisnis Operasional yang Terdiversifikasi Mendorong Pertumbuhan Laba Sebesar 27%

Selain portofolio investasinya, Berkshire Hathaway mengoperasikan beragam bisnis yang sepenuhnya dimiliki perusahaan dan menghasilkan hasil yang mengesankan pada tahun 2024. 

Laba operasional Berkshire Hathaway untuk enam bulan pertama tahun 2025 mencapai sekitar US$ 20,8 miliar, menunjukkan penurunan sebesar 8,8% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2024. 

Untuk kuartal kedua saja, laba operasional mencapai US$ 11,16 miliar, turun sekitar 4% dibandingkan tahun sebelumnya.

Laba operasional Berkshire Hathaway menggambarkan keragaman bisnisnya. Pada kuartal kedua tahun 2025, operasional asuransi, termasuk GEICO dan anak perusahaan terkait, menyumbang sekitar 48% dari total laba operasional. 

Bisnis kereta api, BNSF, dan Berkshire Hathaway Energy menyumbang sekitar 30%, sementara manufaktur, ritel, perusahaan jasa, dan perusahaan kecil lainnya menyumbang 22% sisanya. 

Stabilitas dan pertumbuhan bisnis operasi ini memberi Berkshire arus kas yang konsisten yang dapat mendanai investasi, akuisisi, atau pengembalian modal bagi pemegang saham di masa mendatang. 

Aliran pendapatan yang terdiversifikasi ini mengurangi ketergantungan pada satu industri atau siklus ekonomi, sehingga Berkshire lebih tangguh selama periode keuangan yang menantang.

Baca Juga: Perusahaan Warren Buffett Masih Serakah Saat Investor Lain Takut, Ini Buktinya

4. Transisi Kepemimpinan Menciptakan Peluang Diskon Sementara 10%

Pengumuman rencana pensiun Buffett telah menciptakan apa yang tampaknya merupakan diskon valuasi sementara. 

Sejak berita pengunduran dirinya sebagai CEO tersebar, saham Berkshire telah turun sekitar 10%. Yang penting, penurunan ini hampir seluruhnya disebabkan oleh kontraksi valuasi, alih-alih memburuknya fundamental bisnis.

Sentimen investor mencerminkan kekhawatiran tentang kinerja Berkshire tanpa pemimpin legendarisnya. 

Namun, reaksi ini dapat menciptakan titik masuk yang menarik bagi investor jangka panjang. Buffett telah menghabiskan puluhan tahun membangun budaya manajemen yang kuat dan mengembangkan penerus yang cakap, dengan Greg Abel diposisikan untuk mengambil alih tanggung jawab kepemimpinan.

Bisnis-bisnis dalam portofolio Berkshire memiliki tim manajemen yang berpengalaman dan tidak bergantung pada arahan harian dari kantor pusat Omaha.

5. Penjualan Strategis Buffett Memberi Sinyal Daya Beli di Masa Depan

Alih-alih memandang aktivitas penjualan Buffett baru-baru ini sebagai sinyal negatif, investor nilai sebaiknya menafsirkannya sebagai posisi strategis untuk peluang masa depan. 

Sejak pertengahan 2023, Berkshire Hathaway telah mengurangi kepemilikan sahamnya di Apple sekitar 69%, memangkas kepemilikannya menjadi sekitar 280 juta saham senilai lebih dari US$ 64 miliar pada pertengahan 2025.

Pada saat yang sama, perusahaan telah mengurangi kepemilikannya di Bank of America sekitar 30%, dengan Bank of America sekarang mewakili sekitar 11% dari portofolio Berkshire berdasarkan laporan keuangan terbaru. 

Perusahaan juga telah melakukan penjualan bersih selama 11 kuartal berturut-turut, membangun cadangan kasnya alih-alih melakukan investasi baru.

Selain itu, Berkshire belum membeli kembali sahamnya selama tiga kuartal berturut-turut, menandai pertama kalinya sejak 2018 perusahaan tersebut tidak melakukan pembelian kembali saham untuk jangka waktu yang lama. 

Jeda pembelian kembali saham ini menunjukkan bahwa Buffett yakin harga saham saat ini melebihi perkiraan konservatifnya tentang nilai intrinsik, yang menunjukkan pendekatan disiplinnya terhadap alokasi modal.

Tonton: Bill Gates Siap Donasikan 99% Kekayaannya untuk Afrika. Nilainya Capai Rp 3.249 Triliun

Aktivitas penjualan ini tidak boleh diartikan sebagai pesimisme terhadap ekonomi atau pasar saham. Sebaliknya, hal ini mencerminkan pendekatan metodis Buffett terhadap investasi nilai dan kesediaannya untuk mengambil keuntungan ketika aset telah dinilai penuh. 

Hasil dari penjualan ini membangun amunisi Berkshire untuk peluang masa depan ketika valuasi yang lebih menarik muncul.

Sejarah menunjukkan bahwa investasi Buffett yang paling sukses sering kali terjadi selama penurunan pasar ketika aset berkualitas diperdagangkan dengan harga diskon. 

Selanjutnya: 5 Rekomendasi Serial Indonesia Adaptasi Film Populer

Menarik Dibaca: 5 Rekomendasi Serial Indonesia Adaptasi Film Populer




TERBARU
Kontan Academy
[Intensive Workshop] AI-Powered Scenario Analysis AYDA dan Penerapannya, Ketika Debitor Dinyatakan Pailit berdasarkan UU. Kepailitan No.37/2004

[X]
×