Sumber: Reuters | Editor: Syamsul Azhar
KONTAN.CO.ID - HONG KONG - Standard Chartered (STAN.L) telah menangguhkan investasi baru oleh kliennya di China untuk ditempatkan pada keranjang investasi produk-produk offshore melalui saluran berbasis kuota.
Demikian disampaikan bank tersebut, di tengah lonjakan permintaan untuk investasi luar negeri akibat pelemahan pasar lokal dan mata uang.
Bank yang berkantor pusat di London itu, dalam sebuah pernyataan kepada Reuters menyebut penghentian ini karena "alasan komersial".
Hal ini sebagai penjelasan untuk penangguhan investasi baru di bawah program qualified domestic institutional investor (QDII). Namun, bank ini tidak memberikan penjelasan lebih lanjut.
Langkah Standard Chartered ini datang di tengah upaya pemerintah China untuk menahan aliran modal keluar karena pelemahan yuan dan perlambatan ekonomi telah mendorong para penyimpan untuk memindahkan aset mereka ke luar negeri.
Baca Juga: Terdampak Real Estate China, Laba Standard Chartered Merosot Jadi US$ 633 Juta
Program QDII, yang pertama kali diluncurkan pada tahun 2006, tetap menjadi saluran investasi keluar terbesar bagi investor China. Skema ini dibatasi oleh kuota yang ditetapkan oleh Administrasi Negara untuk Pertukaran Valuta Asing (SAFE).
Program ini membantu klien kekayaan dan korporat China untuk berinvestasi dalam dana offshore, obligasi, dan produk struktural lainnya.
Dalam catatan klien yang dikeluarkan oleh Standard Chartered pekan lalu, yang ditinjau oleh Reuters, bank tersebut mengatakan bahwa tidak akan menerima langganan baru ke dana yang berdomisili di luar negeri yang dijual melalui program QDII mulai Kamis lalu.
"Standard Chartered China telah menangguhkan langganan produk yang relevan karena alasan komersial," kata bank tersebut sebagai tanggapan atas pertanyaan Reuters.
Minat investor domestik terhadap aset luar negeri telah tumbuh secara signifikan sejak akhir 2022, karena kinerja pasar saham China tertinggal dari pasar offshor utama seperti Amerika Serikat.
Sebagai catatan Indeks CSI300 China yang merupakan indeks blue-chip mencapai level terendah dalam lima tahun bulan ini, dan turun 18% dalam kurun waktu sekitar satu tahun.
Kondisi ini terpukul oleh krisis utang yang belum pernah terjadi sebelumnya di sektor properti dan kurangnya stimulus pemerintah dalam skala besar.
Baca Juga: Goldman Sachs dan Mubadala Investasi US$ 1 Miliar di Asia-Pasifik
"Berdasarkan data, kemungkinan besar itu adalah keputusan komersial berdasarkan batasan kuota daripada keputusan sembarangan bahwa panduan dari Beijing mendorong isu ini," kata Peter Alexander, pendiri dan direktur manajer konsultan China Z-Ben Advisors.
"Tidak ada kuota baru yang diberikan kepada Standard Chartered sejak 2021," katanya. "Jelas ada lonjakan permintaan selama beberapa bulan terakhir dan dengan kapasitas kuota QDII itu akan tercapai."
ALIRAN MODAL KELUAR
Saat masalah ekonomi dan geopolitik mendorong banyak investor keluar dari China, banyak di antaranya telah mengalihkan uang ke pasar lain termasuk Jepang, memberikan dorongan tambahan pada indeks acuan Nikkei (.N225) saat mencapai rekor tertinggi sepanjang masa.
Beijing telah mengumumkan sejumlah langkah dukungan pasar sejak Agustus tahun lalu, yang mencakup pengurangan biaya perdagangan, melambatkan laju penawaran umum perdana, dan memprioritaskan peluncuran dana ekuitas.
Langkah Standard Chartered ini datang saat yuan China menghadapi tekanan depresiasi yang diperbarui pada tahun 2024, tertekan oleh kebangkitan dolar mengingat taruhan pasar bahwa Federal Reserve bisa menunggu lebih lama dari yang sebelumnya diharapkan untuk mulai memangkas suku bunga.
Baca Juga: Terdampak Real Estate China, Laba Standard Chartered Merosot Jadi US$ 633 Juta
Kurs Yuan (CNY=CFXS) telah mengalami penurunan sekitar 1,4% terhadap dolar sejauh ini tahun ini.
China secara tidak resmi menangguhkan QDII pada tahun 2015 ketika gejolak di pasar saham dan mata uang China mendorong pelarian modal.
Program ini dihidupkan kembali tiga tahun kemudian setelah saham China stabil, sementara yuan menguat secara tajam terhadap dolar AS.
Langkah oleh Standard Chartered juga datang saat bank fokus Asia ini Bill Winters minggu lalu mempromosikan peluang di China, dengan manajemen kekayaan dilihat sebagai landasan pertumbuhan utama dan layanan lintas batas memberikan keunggulan dibandingkan dengan rekan domestiknya.
Baca Juga: Perusahaan Warren Buffett, Berkshire Hathaway Penen Laba dari Asuransi dan Investasi
"Saya tidak melihat adanya kebutuhan atau kemungkinan pembatasan material terhadap arus modal bagi penabung atau perusahaan China," kata Winters dalam panggilan pendapatan bank pada Jumat.
"Saya pikir sudah ada beberapa pengetatan pada arus luar negeri," katanya saat ditanya tentang dampak dari langkah-langkah perketat yang mungkin dilakukan oleh Beijing terhadap bisnis lintas batasnya.
Sejak tahun 2006, Standard Chartered telah mendapatkan kuota QDII total sebesar US$ 2,8 miliar. Kuota ini yang ketiga terbesar di antara bank asing hanya di belakang HSBC (HSBA.L) sebesar US$ 4,73 miliar dan Citigroup (C.N) sebesar US$ 3,5 miliar, menurut data terbaru dari SAFE.
Regulator dan bank-bank tidak mengungkapkan seberapa banyak kuota yang telah digunakan.
